企業財務風險的分析與防范——以格力電器為例

我國大部分企業在自身經營發展過程中還存在很多問題使得其在發展過程中遭遇諸多困境和危機,格力電器也是如此,盡管取得了巨大的發展成就,但是格力電器財務風險管理仍然是其面臨的主要問題之一,影響其市場競爭力提升。本文即以格力電器公司財務風險管理體制為對象,依托國內外現有理論和我國公司財務風險發展、管理現狀,對格力電器公司財務風險管理問題進行研究,論述了風險和財務風險管理理論,繼而對格力電器面臨的財務風險因素及成因進行分析,認為格力電器目前存在財務風險管理意識欠佳、從業人員風險反應能力差、信息化程度低等問題,并提出有針對性的改善策略:強化企業管理者風險意識,創新管理思路;強化人員財務技能培訓,提升工作效能;健全財務信息系統,對接風險管理需求。希望通過本文研究對格力電器優化財務風險管理體系具有一定現實指導意義。

  關鍵詞:財務風險防范 格力電器

一、相關概念及理論

(一)風險及影響因素

1.風險的概念

從風險的定義來看,風險指的是對未來某種目標的不確定性,也就是說未來目標可能實現,也可能不能實現或者是實現情況不能達到預期的期待,傳統的風險理論中將風險視為一種損失也就是說認為風險是導致企業出現損失,使得企業預期的目標無法實現。從管理的角度上來說,企業在開展工作的時候,會因為存在一定的風險,而使得本企業的管理水平失去預期的效果,導致企業虧損,這就會對企業后續的工作造成很大的困擾和影響,阻礙企業的發展。但是從另一個角度試想,如果從一開始就合理科學的對風險進行有效的評估和監測,是不是就可以在風險來臨前合理規避風險抑或是在風險來臨時采用之前制定的對應措施,使得風險最小化,企業利益最大化。

2.風險的影響因素

對于風險的影響因素來說,主要有經濟、法律、環境、管理方面的因素、第一種經濟方面的因素主要指的就是從企業整體的發展角度出發,由于經濟政策出臺等方面的關系而影響企業的未來規劃;第二種法律方面的因素主要指的是國家出臺的一些相關法律法規政策可能會對企業利益所造成的一系列影響;第三種環境方面的因素,主要指的是企業在發展的過程中可能遭受的一些社會環境變化、競爭環境變化、技術環境變化、合作伙伴變化所產生的環境影響;管理方面的因素影響主要指的是企業在未來發展謀劃的過程中,由于內部決策或者管理層發生變化進而影響企業發展所造成的影響,諸如此類的風險影響因素還有很多,需要進行具體情況具體分析。

(二)財務風險管理概述

1.財務風險

財務風險顧名思義,就是財務活動帶來的風險,是由于一個組織在從事財務活動過程中由于不確定而存在的給組織造成損失的可能性。這種不確定性包括組織自身的財務制度不健全、財務流程不規范、財務行為不合理、投資行為回報低、融資途徑不順暢、外部財務政策環境不穩定等等,這些影響因素都有可能給組織的財務活動帶來風險。風險是不可避免的,又是可控的;同樣,組織在從事財務活動時,其財務風險也是不可避免的,但同樣可以通過一定的管理手段加以管控。

2.財務風險管理

如上文所述,財務風險具有不可避免性和可控性的特征,而財務風險管理就是控制財務風險的一個重要方法。財務風險管理是風險管理的一種形式,其基本的思路和方法也都同風險管理一脈相承,有很多相似和相近的地方,因而我們可以從風險管理的定義、職能、體系來推出財務風險管理的定義和內涵,即:財務風險管控力是指組織在從事財務活動時,對財務活動中存在的各種不確定因素進行識別、評估、分析,并在此基礎上通過制定和采取一系列方法措施來對這些不確定因素進行控制、防范,以此最大限度確保組織財務活動安全,規避和控制其中可能存在的風險。

風險和收益是并存的,一定的收益必然伴隨著一定的風險,而過高的風險無疑會使企業陷入被動局面,甚至危機企業正常運營發展。另外還有一種觀點認為,沒有風險本身就是一種風險,沒有風險意味著企業失去了創造力和活力,也就意味著企業的消亡。因而可以說企業風險是一個必然現象,這就要求企業在經營管理過程中,一定要注重風險的識別和防范,將企業經營風險控制在可以承受的范圍內。

、財務風險類型分析

財務風險類型主要包括籌資風險、投資風險、經營風險、存貨管理風險和流動性風險。

(一)籌資風

籌資風險對于大多數企業來說都是存在的,因為企業想要發展,必須要開展籌資業務,而影響籌資的方式有很多,主要包括的就是利率、匯率、融資、財務杠桿等方面的影響,其中利率變化的影響最為突出,它是由金融市場波動所造成的一系列衍生影響,對企業的發展也是波動最大的,其次是匯率風險,這種風險最容易理解,也就是匯率方面的變動給企業籌資帶來的一系列風險,這種風險在嚴重時會給企業籌資帶來極大的不確定性,財務杠桿方面的影響主要是通過財務杠桿融資形成的,會直接影響到企業的利益。

(二)投資風

投資風險說的是企業在正常的經營生產過程中,必然要經歷發展壯大的一個階段,而在這一階段中最離不開的就是投入資金,也就是所謂的公司,從正常情況來說,想要投資一個企業,必須要事先預估其風險,包括銀行利率方面的風險、匯率變動方面的風險、通貨膨脹方面的風險,或投資環境方面的風險等等。

(三)經營風

經營風險顧名思義,按照字面理解的意思就是企業在經營管理過程中可能發生的風險,所謂的經營管理過程中,主要指的就是企業在生產、供應、銷售等環節發生的風險,比如在原材料的購買方面企業可能會存在風險,在銷售產品的過程中可能會因某種突發情況發生風險,在存貨管理中也可能因為管理不善而存在風險,也可能在收款過程中由于政策改變導致實際資金收不回的風險。

(四)存貨管理風

對于企業來說,存貨管理方面的風險屬于一個比較棘手的問題,因為企業想要正常的經營運轉,必然離不開存貨,存貨的庫存多少,以及如何正常供應企業的運轉都會讓企業時刻存在著風險,為此如何科學的管理存貨,并且有效的避免存貨管理方面的風險是一個值得探討的問題。

(五)流動性風

流動性風險,顧名思義,指的就是那些不是固定的風險,具體來說就是當企業開展正常的經營生產活動時,由于資金的流動不確定性而來帶的一系列風險,資金的流動我們可有認為是企業負債或者是不確定的支付活動,這些都可能導致企業的資金周轉不利,產生一系列不可避免的風險。

三、格力電器面臨的財務風險因素及成因分析

格力公司全稱為珠海格力電器股份有限公司,公司自成立之初就致力于打造一家可以自行生產和銷售并服務的綜合化公司,公司成立以來一直尋求著多元化發展,并打造了屬于自己的格力品牌,近年來憑借著優質的產品、高信譽的服務一直在國內家電市場享有較高的回頭率,然而在經營管理過程中,也不可避免地要受到財務風險影響。尤其作為一家上市公司,格力電器是隨著改革開放尤其是隨著我國金融體制深化改革進程在我國快速發展起來的,并在社會經濟中迅速占據行業優勢地位,為國民經濟和民生優化持續貢獻力量。格力電器作為一家具有代表性的上市公司,其發展對我國企業發展具有重要參考意義,其以吸引資本能力強、現代化水平高、科技能力強等優勢持續創造利潤,推動行業進步,推動企業結構調整和科學技術創新進步,為企業發展和社會經濟發展做出貢獻。然而相比于國外一些知名的大型企業,格力電器相對處于弱勢地位,其自身也存在諸如企業整體實力不強,科技創新力量后繼乏力,高端人才匱乏、財務管理方法落后等等一些問題,由此也給企業造成很多發展困境,也很容易使企業陷入到財務風險之中。

(一)格力電器面臨的財務風險因素

1.融資能力受到一定限制

根據中國證監會信息顯示,2006年格力電器在資本市場上申請非公開發行股票未獲批準,該申請原計劃融資9.6億元用于壓縮機和空調產能擴充,一定程度上反映出了格力電器融資能力不足。而近年來格力電器籌資結構和負債水平仍然不盡如人意。財務數據顯示,格力電器連年處于高負債水平,2011年高達78.43%,近年雖然有所降低,仍然居高不下,2016年末69.88%;2017年一季度70.34%,2017年半年報73.82%。2017年其他流動負債項高達615億元,這個數字是大多數企業都無法承受之重。負債水平高嚴重影響了格力電器的融資能力,也使得公司財務經營處在一定風險之中。在這種情況下,公司經營過程中很容易產生各種風險,進而影響公司發展。另外,由于近年來電器行業競爭激烈,也極大地壓縮了格力電器的市場空間,導致公司盈利能力不足,同樣制約了公司的融資能力。另外需要提及的是,為了獲取資金,格力電器在資本市場上舍本求末,一些決策單純以吸引資金為主要目的,反而忽視了公司的長遠戰略發展。

從實際的情況來看,格力集團在發展的過程中由于受到了多種因素的影響,本身就存在著管理模式混亂,內部規章制度不健全,治理結構單一,職能架構不全面等弊病,這樣就很容易讓格力集團在發展的過程中受到各種各樣的阻礙,使公司在發展和經營的過程中缺少一定的支持力度,影響公司整體的核心競爭力,最特別重要的一點是,格力集團在未來發展的規劃方面嚴重缺乏方向性,沒有根據自身的實際情況來設置發展規劃和風險規避方案,這樣就使得格力集團在風險來臨之際顯得十分被動,在調查中我們也發現,該公司的工作人員在工作中缺乏合作精神,也導致了該公司的發展會受到一定影響。

2.財務管理制度執行不到位

格力電器是一家國有控股公司,一些國企經營管理的弊端仍然存在,體制僵化,不能及時適應市場需求。公司管理能力不強,往往由于公司創新實力弱、財力物力資源未能集中在管理上、融資水平不高等影響,尤其缺乏現代化專業高端財務管理人才,這就使得格力電器公司在財務運營管理上存在嚴重不足。調查顯示,格力電器公司雖然也制定了一些制度規范,包括財務制度、會計制度、內部控制制度等,但受限于國有體系,這些制度規范卻顯得臃腫、繁瑣,而且有一些制度并未被嚴格遵照執行,更多地是以管理層的意志為公司或者部門運營決策的依據。舉例而言,格力電器公司明文規定,出差人員報銷單據必須由部門經理、總經理及財務總監三方審核簽字,而實際操作中,對于一些常規性出差費用僅僅部門經理簽字確認就可以到財務報銷,這顯然給公司財務管理帶來很大隱患。

3.財務管理制衡機制缺失

合理的財務管理制衡機制能夠有效規避和管控公司財務風險。對于格力電器而言,其財務管制制衡機制更多地取決于其股權結構和治理結構。但目前,格力電器公司形成的制衡機制、職責分工機制并不科學,其董事會、股東大會的職能分工不合理,大股東和小股東持股比例不均衡,嚴重影響了公司的財務投融資戰略決策。盡管在最近幾年中,格力電器公司已經逐步完善了監事會、股東大會、董事會的管理層級結構,從財務角度講可以說規范了相應的財務制衡管理權限和監督權限,但從整體上來看,其職能仍然比較弱,未能真正發揮作用。盡管監事會、股東大會、董事會均在公司上市過程中建立起來,但是公司的控制權依然掌握在公司大股東手里,公司的財務決策權并不屬于董事會,監事會也無法發揮出自身應有的作用,從而導致公司管理層人員超越控制權,盲目上馬投融資項目,使公司財務管理和運營脫離規則和制度的掌控,陷入潛在風險。

4.制度環境支持不足

從宏觀層面看,盡管我國政府已經充分認識到上市公司發展對于我國國民經濟發展的重要意義所在,然而具體到實踐而言,仍然存在管理能力不足的問題,尤其是資本市場管理上,仍然存在很多無序、混亂的狀態,制度滯后,相關法律法規不健全,給格力電器等一些上市公司帶來環境上的隱患,尤其一些不良上市公司的違規操作帶來“劣幣驅逐良幣”的誤導效應。同時,對格力電器等一些上市公司的資本行為和投融資的財務行為業管理過于僵化,審批程序過多,監管程序過于復雜,甚至有一些領域還未放開,不利于企業效率提升,同時也抬高了其經營成本,嚴重影響其市場競爭力,甚至一定程度上會給企業帶來財務風險。

(二)格力電器財務風險的成因分析

從財務風險管理理論分析格力電器公司財務風險成因,具體表現在如下方面:風險管理意識欠佳、風險反映能力差、目標制定能力不足、信息與溝通效能差、控制能力弱化。具體分析如下:

1.財務風險管理意識欠佳

格力電器公司沒有充分認識財務風險管理的重要性。格力電器公司仍屬于國有控股企業,一定程度上有著國企的管理弊病,存在管理能力不足、風險管理意識欠佳的問題。公司在管理結構上雖然實行了股份制形勢,但實際上的運營管理、包括財務投融資活動等都還會采取家長式管理方法,憑借董事長或者總經理自身的經驗來運營、管理整個企業,往往不能很好的了解、認識財務風險控制,意識比較薄弱。一些財務管理人員總是存在一個錯誤的觀點,即市場是非常重要的,其企業效益是靠自身努力才能得到,如果進行高強度內部控制,企業的信任感就會受到影響,阻礙企業的不斷發展。盡管格力電器公司都制定了相應的財務管理制度,不過,管理人員很少認識到財務管理真正的意義,不能隨著外部環境的改變而更新,由此會出現各種意想不到的風險,進而阻礙了公司的進一步發展。

2.從業人員專業性不高

主要表現為財務風險的評估和防范上。目前,格力電器公司雖然設置有財務機構,但這一機構并不完善,缺乏現代性和先進性,一些財務從業人員的專業素質并不高,尤其是一些基層財務從業人員連有關的財現代風險導向的內部控制制度及其政策都不了解,而且有些財務人員在辦事時,根本不遵守相關的規章制度,忽視財務制度的存在。另外,有些相對較小的分支公司,設置的財務部門也不健全,其工作人員不夠完整,僅僅為了應付上市監管要求而設置了相關機構,實際上并未履行其應有的財務管理職能,甚至在一些地方銷售機構財務人員會兼任會計出納的工作,無法分清具體的權利和職責,這樣嚴重影響了公司的有效經營,更加使公司的財務管理置于高度風險之中。

3.信息化程度低溝通效率低下

就現代信息化發展背景而言,構建高效的信息化共享系統用于強化信息管理和溝通效能,強化財務風險管理效能已經成為一種趨勢。然而格力電器公司顯然在這一方面準備不足,缺乏財務信息化能力。雖然總公司引入了財務信息化管理的軟件,但是分支公司、基層銷售機構等卻沒有統一的公司管理信息化系統,財務信息軟件獨立于公司經營之外,弱化了財務管理的信息反饋職能,會使公司財務管理造成潛在的風險。另外一點,表現為財務信息不透明。和國外的一些知名上市企業相比,格力電器公司的財務信息雖然有相關制度規范其信息披露機制,但在實際運行中卻并不如意,加上我國不健全的資本市場,導致很多外部投資者只能通過非公開化的途徑來了解格力電器財務信息,財務信息的透明度并不完整。尤其公司一些管理決策人員為了自身的利益,在財務報告上弄虛作假,不僅欺騙股東利益和監管者,也顯然給公司自身的運營帶來極大風險。

4.內部控制制度不健全

內部控制是現代企業管理體系的核心內容,基于內部控制對企業生產經營活動進行全面管控,是確保企業沿著戰略目標健康、持續發展的重要管理手段。財務風險管理制度是內部控制的重要構成部分,內部控制需要財務風險管理制度來實現控制職能,展現控制效率,而內部審計也同樣需要依托企業內部控制體系而實現自身職能。因此格力電器內部控制完善與否將會直接影響財務風險管理制度的效果,但就目前來看,格力電器內部控制制度還不夠完善,也存在現有規章制度執行不力的問題,一些問題和細節上仍然存在人治大于規制的情況,比如公司高層會憑借個人判斷甚至個人情感做出一些影響公司發展的經營、戰略決策。顯而易見的,財務活動復雜多變,風險管理也常常面臨較為復雜的局面,因此對格力電器財務風險管理而言,如果內部控制體系不能有效規范企業的財務活動和日常經營管理活動、重大項目決策活動的合規、高效,單靠財務管理制度的介入顯然也無法達成目標,也會給財務風險管理制度的實施造成諸多困擾,

四、格力電器財務風險控制的優化策略

隨著我國社會主義市場經濟體制的進一步完善,以及國際經濟一體化的進一步加強,現代企業發展無不面臨更為開放和激烈的市場競爭環境,對于格力電器公司而言,其財務管理能力和風險控制能力即體現為其市場生存能力的競爭。與此同時,財務風險管理作為現代企業管理的有效工具,是用來有效地對企業資源進行管控、組織、配置的方法,是確保企業穩定、高效、安全發展進而實現企業價值最大化增值目標的重要管理工具,格力電器公司必須要強化財務風險管理能力,實現公司的穩定發展、長效發展。具體而言,格力電器應該基于以下路徑著重進行風險控制:

(一)強化企業管理者風險意識,創新管理思路

就財務風險管理而言,格力電器公司高層管理者、分支公司管理者和駐外銷售機構管理者應在意識上明確財務風險管理本質上同公司根本利益的一致性,在思想上予以重視,在地位上予以尊重,構建完善高效的財務風險管理體系管控和識別公司風險,規范公司日常生產經營活動,為公司管理和戰略發展決策提供支撐,這有利于維護董事會、股東和債權人權益,更有助于公司自身的健康長效發展,有利于公司長遠戰略目標的實現。格力電器公司必須基于公司長效發展認識和提升財務風險管理職能地位,為財務風險管理實施提供足夠的條件支持,投入必要的資金、人力資源支持財務風險管理工作的開展,同時給財務風險管理人員授權相適應的權利權限,明晰責任,助力財務風險管理順利、高效開展,從而能夠真正發揮財務風險管理職能和效用,幫助公司提升管理能力,控制和規避潛在風險。

針對不同的分支公司類型、不同的風險識別需求,格力電器也應創新構建和實施不同側重的財務風險管理方法體系。創新財務風險管理方法是提升其效能的一項重要舉措,可以借助電子信息技術手段提升財務風險管理效率,對原始憑證、資料、文檔進行電子化處理、歸檔、分析、留存、備案。在財務風險管理理念和流程上還應進一步優化,以事前預算、事中控制、事后審計為主線,將財務風險管理職能前置,由此從源頭上預防和控制公司潛在的各類財務風險。

(二)強化人員財務技能培訓,提升工作效能

就格力電器公司財務風險管理實踐操作而言,還應加強財務從業人員培訓,既包括業務能力培訓,也包括思想層面的培訓。就業務技能培訓上,公司應投入必要的資金和資源對財務從業人員開展定期和不定期的技能培訓,不斷根據新的經濟形勢、新的經營狀況、新的戰略目標、新的財務活動需求開展不同形式、不同內容的培訓,使財務從業人員有能力識別出虛假的會計信息,分析出潛在的財務風險漏洞,使財務從業人員不斷自我成長、自我進化,適應新的形勢,滿足新的風險管理需求。就思想層面培訓上,應加強對財務從業人員的職業道德培訓,使其在遇到問題時能夠堅持原則立場,不制造和接收虛假財務信息,在發現問題時勇于揭露問題,及時準確地向董事會、監事會和股東大會披露真實的會計信息,而這一目標達成,單靠教育引導也顯然不夠,也需要公司監管層、政府監管機構制定必要和完善的規章制度加以強化,同時積極宣傳相關法律法規信息,給財務從業人員樹立遵紀守法、忠于職守的信念及立場。其次,也要加強財務從業人員技能和知識培訓,使其能夠了解最新的政策法規,掌握先進的財務風險管理技術和方法。

(三)健全財務信息系統,對接風險管理需求

針對當代電子信息化時代的飛速發展步伐,目前格力電器公司信息化進程同公司管理的電子信息化進程不適應,致使二者脫節割裂,極大影響財務風險管理效能。因此應由公司管理層牽頭引入和推進信息化企業平臺建設步伐,使財務風險管理職能對接公司信息化管理現狀。

格力電器公司的財務信息系統是利用現代互聯網技術和信息集成技術,將公司內部的財務信息、財務與業務、和供應鏈整合成一體,追求整體效益和效率的提高。它使公司物流、資金流、信息流高度統一,實現了財務的實時管理。格力電器公司應從統一財務政策、信息質量標準、報告標準、信息報告程序等方面建立一套明晰的、可操作的信息報告規范,使得公司管理者可以專注于重要和有用的信息,不會陷入大量的信息垃圾中。最關鍵的是,要不斷刷新系統信息和升級資料系統以確保財務信息的及時性、準確性和有效性。

(四)建立風險導向內部控制體系

格力電器目前生產經營面臨的最大問題之一即是過于關注眼前的效益,缺乏長遠的戰略規劃,也因而往往忽視了財務風險管理,甚至某些決策上為了短期效益吸引市場資本、滿足留市要求而會采用賭博式思想決策公司經營活動和財務活動,從而容易使企業陷入巨大的風險和危機之中。事實上我國每年都有一些上市企業虧損甚至破產從而退出資本市場,直接原因即是財務風險管控出現問題。

作為上市公司,格力電器的財務風險管理能力不僅關乎公司自身生產經營的成敗,更關系到其背后眾多投資股民的資金安全、關系到我國資本市場的穩定,可謂意義重大。因而格力電器應以強烈的社會責任感構建其財務風險管理體系和內部控制體系,依托強大的內部控制體系推進和完善財務風險管理效能。

格力電器構建的內部控制體系必須要堅持風險導向原則,公司在生產經營過程中應建立和不斷完善財務風險導向的內部控制體系,將財務風險管理作為公司內部控制制度體系的重要內容,建立風險導向的財務審計制度、財務風險預警和識別制度、財務風險控制制度,對公司生產經營過程中所面臨的財務風險進行有效識別、評估、規避及全盤管控,合理權衡風險收益比,并將公司財務風險和生產經營風險控制在合理范圍內,以此減低公司財務風險折現率,減少公司資產損失和使用成本,最大限度提升公司資產安全,獲取資產收益。

總結

本文選取格力電器公司財務風險管理作為研究對象,通過分析公司財務風險管理實施現狀,旨在探尋其中存在的問題并進行深入分析,進而找出優化格力電器公司財務風險管理流程的切實可行的對策方案,以此控制公司風險,強化公司戰略管理能力和國際競爭能力,推進公司現代管理制度體系的完善。同時,本文研究也同樣立足我國企業財務風險管理的普遍發展現狀,力求使研究結論具有普遍意義,能夠指導我國企業財務風險管理制度體系的建立和健全。

總之,財務風險管理是現代企業實施組織管理的重要手段,也是加強企業經濟安全、提升企業經營管理水平、確保企業經濟效益和社會效益實現的重要工具。新的國際競爭環境和金融監管環境對企業公司財務風險管理工作提出了更高的要求。在當前世界范圍內金融危機余波未消、國際市場競爭日益激烈的背景下,尤其考慮目前我國企業公司財務風險管理存在的不足以及發現的突出問題點,結合企業財務活動現狀,就更應該持續改進財務風險管理流程體系,變革優化財務風險管理模式方法,提升財務風險管理人員素質,以切實發揮財務風險管理職責,確保財務管理目標達成,最終確保企業按照戰略目長效發展。

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企業財務風險的分析與防范——以格力電器為例

企業財務風險的分析與防范——以格力電器為例

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發布時間 2023年5月15日
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