融資租賃對于我國小微實體企業融資支持的案例分析——以融資租賃公司實操業務為例

摘 要

在發達國家和發展中國家，小微企業在國民經濟中發揮著越來越重要的作用。他們已成為推動經濟增長、技術創新、創業就業、促進經濟轉型的重要力量。它們引起了世界各國政治家、學術界和工業界的廣泛關注、討論和研究。盡管中國一直高度重視小型和微型企業的融資,和國家有關部門已經采取了一系列措施和措施,然而,這些計劃經常不能觸摸的根本原因,治療癥狀而不是問題的根源,融資的問題沒有得到有效解決,并加重的趨勢當宏觀政策收緊。本文從融資租賃入手，對小微企業自身特點進行分析，得比幾種融資方式的優缺點，闡述小微企業實際遇到的融資阻礙。相較于銀行貸款、發行股票、發行債券等其他融資方式，融資租賃與小微企業需求的特質更加契合，融資租賃方式是小微企業融資的理智選擇，在很大程度上可以有效破解小微企業發展的融資困境。

在如今的發達國家中，融資租賃得到了發達國家大多數企業的巨大支持，在我國，卻遲遲沒有發展。我國小微企業的融資租賃不僅受到不成熟的市場和企業本身條件的制約，而且相對落后于市場的政府法規和政策也給企業帶來了限制。

本文在整合國內外文獻的基礎上，針對我國小微企業融資問題的現狀、成因和對策進行了系統分析框架，以融資租賃公司實操業務為例，闡述融資租賃對于小微企業的融資支持分析，充分體現了理論和研究方向的創新

關鍵詞：小微企業；融資困境；融資租賃

???????緒 論

研究目的及意義選題背景

根據最近數年來我國公布的政府工作報告及國家整體戰略，小微企業的發展及地位在我國日益上升為越來越重要的高度，無論在發達國家還是在發展中國家國家，小微企業的生存現狀及作用日益重要。在促進經濟發展、增加社會就業崗位以及促進經濟結構轉型升級，都扮演著重要的角色，不斷引起經濟界、政治界、學術界的廣泛討論?？v觀小微企業發展的歷程以及展望小微企業未來發展的方向，融資問題一直被認為是影響小微企業發展的最重要的因素之一，也是困擾著世界范圍內各個國家、行業、學界以及相關部門的世界級難題。各國也在積極行動，出臺各項針對性政策方針，結合現實中的實際情況，以及各種“有形的手和無形的手”切實的解決小微企業融資難、融資貴的問題。、

改革開放40年以來，中國小企業呈現欣欣向陽的發展勢頭，截至2018年底，我國小微企業數量超過兩千七百多家，注冊資本超過165萬億元，小微企業已經成為我國經濟轉型及發展必不可少的一環，對于我國社會主義市場經濟發展，政府職能轉型，農村富余勞動力轉移以及國際市場開拓發揮著十分重要的作用。據統計我國每天有近四萬家以上市場經濟主體注冊，可是需要關注的一點是，我國小微企業的平均存續時間不到三年。問題主要表現為融資渠道不足、融資方式單一、企業價值不高、信譽等級不夠，直接導致的結果就是不能有效的抵御風險，在小微企業面前擺著十分難以逾越的三座大山：“市場的冰山、融資的高山、轉型的火山”

從小微企業自身的角度來看，由于小微企業在管理、財務、自身規模、抗風險能力等一系列方面較為薄弱，所以，小微企業遇到融資問題的表現也較大型企業更為嚴重，這也是嚴重阻礙小微企業，特別是小微企業的發展，相對與其對國名經濟的地位而言，是不相對應的，也是很尷尬的處境。對于我國特別的歷史沿革而言，我國對于小微企業的金融機制改革還存在滯后和不完善的地方，加上我國相關金融政策以及環境的不完備，以及對民間經濟體制的限制，導致我國中夏小企業融資困難的情況更加突出，成為影響我國國民經濟可持續發展和轉型的重要“瓶頸”。雖然我國歷來很重視小微企業融資困難的情況，上層也出臺了一系列相關的配套措施和文件，但是這個問題一直都沒有得到本質上的改善，在如今宏觀機制趨于縮緊的背景下，有事態加劇的傾向。

第二次世界大戰之后，第三次世界科技革命掀起了發達國家資本主義工業發展的浪潮，隨著原有工業行業大規模的設備更新換代，以及以資本和技術密集型為核心的耗資巨大的新型行業興起和發展，導致資本主義發達國家固定資產投資規模日益放大。同時，也產生了新行業新技術設備無形消耗加快的難題。由此背景下，以融資為核心的近現代融資租賃方式興起并不斷發展，成為解決小微企業融資難融資貴的重要法寶。

研究意義

一、理論意義:

解決小微企業融資難是一個相對龐大的系統性工程，關系到的領域較為廣泛，包括但不限于微觀經濟學、宏觀經濟學、社會經濟學、產業經濟學、制度經濟學、金融學、投資學等等多個學術領域，有著較為復雜的學術和政治意義。結合當代我國經濟處于改革換代，轉型升級的關鍵攻關階段的背景下，如何構建起關于小微企業融資困境和對策的理論框架，顯得尤為重要。

現實意義:小微企業融資方式急需轉變：今年以來，我國小微企業的對于國民經濟的貢獻和其所得到的信貸方面的資源十分不匹配。根據數據顯示，截至到2018年底，我國小微企業數量上約占全國企業規模的99%，從業者達2.8億，占我國全部從業人員數量的80%以上，另外新加入的從業者中的50%及農村富余勞動力轉移人口的70%均被小微企業納入。小微企業創造的GDP總值占全國GDP總值的60%以上，納稅總額占全國工商企業納稅總額的50%以上。因此，改革目前我國的經濟體制機制，調整小微企業融資環境，構建小微企業市場融資模式和相關配套融資政策架構具有深遠的現實意義。對經濟結構的轉型的帶頭作用:結合當前經濟結構轉型的背景下，小微企業對于公平的競爭秩序的擁護有力的促進了市場經濟制度的完善，這在各國小微企業的發展過程中獲得了較為明確的驗證。小微企業與大企業的并軌存在，從另一方面也增加了對于經濟和動能增長方面的穩定性與適應能力。由此，對于轉變經濟發展方式方面，研究小微企業的生存環境與發展現狀尤為重要，不僅在于優化產業結構和提升經濟發展質量方面，而且在促進經濟協調可持續發展方面也顯得尤為重要。增加就業改善民生的途徑：相對于大型企業而言，小微企業多為勞動密集型企業。再價值其數量眾多且分布范圍廣，給廣闊的就業市場提供了大量的勞動崗位，對于改善民生，增加就業崗位，解決富余勞動力方面做出了巨大貢獻。截至目前，我國小微企業的從業人員多分布在服務業、批發零售業、上下游制造加工業等行業，這也與我國現階段勞動力資源稟賦的國情相適應。據不完全統計，1978年-1996年我國從第一產業中轉移到小微企業的從業人員2.3億以上，2009年，超過60%的城鎮人口被小微企業吸納，70%從農村轉移的勞動力從小微企業中獲得就業崗位。隨著市場經濟的深入發展與金融體制機制的不斷健全，在可以預測的未來，小微企業還將為擴大就業崗位、改善民生方面發揮不可小視的重要作用。

國內外研究現狀小微企業的界定

根據不同國家的實際情況，小微企業的定義也有很大的不同。我國對小微企業的定義是隨著實際情況而變化的。

以美國為例，美國中小企業的定義基于兩個標準:一個是從業人員的視角，另一個是銷售的視角。從員工的角度來看，大企業的員工數量設置為100-499人，中小企業的員工數量設置為5-19人和20-99人。從銷售額來看，大企業的銷售額應在1000 – 2499萬美元之間，小微企業的銷售額應在50 – 249萬美元之間，250 – 999萬美元之間。員工人數少于5人、銷售額低于50萬美元的企業被歸為個體企業。例如，在日本，這個指標有兩個標準:一個是針對員工的，另一個是針對資本的。根據日本《小微企業基本法》(basic law on small and micro businesses)，礦業和交通運輸業等行業的資本不足1億日圓，從業人員不足300人。批發資本不足3000萬日元，員工人數不足100人。在零售和服務行業，資本不足1000萬日元，員工不足50人的都屬于小微企業。

1949年以來，我國對于小微企業的劃分標準歷經七次調整，最新是由工信部聯合其他四部委出臺的《小微企業劃型標準規定》。將我國企業分別進行細分，除此之外還按照從行業人員、營業收入和資產凈值進行綜合考量，并且還加入了行業特點分析。相較于國外而言，我國對于小微企業的劃分較為寬泛，這樣帶來的直接后果就是大型企業會得到更多的優惠政策，而小微企業得到的優惠政策就會相對少些，使得我國小微企業之間的差距較大。

表 1-1我國對部分行業中小微企業的認定標準

國外文獻綜述

在信息不完全對稱的背景下，小微企業融資理論主要可以歸納為信貸配給理論、融資周期理論，關系貸款說。除此之外，各個學術界還對于經濟較為落后地區的小微企業融資困難的情況進行了實證與理論的研究。

下面以小企業融資周期理論為指引，進一步探索小微企業融資困難的問題研究。Berger&Udell（1998）認為“企業聲譽是由于時代和環境的變化而帶來的信息不對稱，反映在企業生命周期的變化上。在不同的時間點，公司會根據不同的融資需求做出不同的融資安排。小微企業具有這一特征尤為明顯，通常這種特征被稱為生命周期，也可以看作是財務周期。一般而言，即企業的融資需求和融資方式會隨著時間和階段的變化而變化，企業的經驗獲取、成長需求減弱，信息不透明。中小微企業的融資安排是由中小微企業的所有制、規模、期限等現實因素決定的。更小、更短的持續時間,和小微企業信息不透明,傾向于依靠第一原始積累與合作企業間貿易信貸,內源性融資的公司內部資本市場和天使輪,作為企業生存時間延長,較高的市場知名度,將進一步找到依賴外部中介和債務,如風險投資,商業銀行,金融公司,etc.If后者通常企業可以生存,中國將進一步獲得公共股本和債券市場融資，即通過公開市場發行證券。一般來說，這類企業的成長周期線并不普遍，小微企業在各個行業都是如此。同時，業務規模、持續時間與市場信息并不完全相關。在企業成長周期的不同階段，融資渠道的順序、融資方式的開始和結束時間也有不同的決定?！?/p>

羅森（Rosen，1998）指出，“企業的金融周期是一個被廣泛接受的概念之一，一般很難被真正觀察到。羅森指出，決定小微企業融資的重要因素實際上是企業的自身的財務結構和企業在不同階段發展的程度。Angelini et.al（1998）同意這一觀點，企業并不是那么容易就可以獲得與其在自身發展能力，經營能力和風險抗性相匹配的貸款利率。一般情況下，在這一階段，企業主要依靠于內部市場的內源融資，這一來源主要包括與企業由重大交易的供應商、相關企業和親戚朋友。與貸款利率相比，是否存在這種可以利用的信貸供應商是重要的一步?！?/p>

國內文獻綜述

一、我國小微企業融資問題研現狀

對于小微企業，我國的研究開始于上世紀90年代前后，伴隨著國有企業產權體制大規模改革和我國抓大放小戰略的實施，小微企業在我國國民經濟的地位日益重要，政界以及學界也開始對于小微企業融資困境進行了廣泛而深刻的研究，以下三個方面為主要方向：一是從信息不對稱的角度出發，是投入從根部解決小微企業融資問題，探索形成小微企業融資困難的真正原因，普遍建議從處理信息不對成方向出發。在這一方面，信息經濟學對于小微企業融資困境的研究作用最為明顯，成果也得到了學術界廣泛的認可；二是從金融大環境視角，研究我國小微企業金融結構不完善的影響，建議從完備性方向完善我國金融機制體制，以此來解決我國小微企業融資困難的問題；三是從國家及國際宏觀大形勢出發，建議從貨幣政策、財政政策及提高信貸市場效率角度來解決其融資困難的問題。

其他相關研究近些年以來，部分學者從小微企業自身找原因，希望通過多中國渠道探索解決辦法。陳曉紅等（2000）提出，大部分的小企業自身問題較為突出，表現在自身素質差、資源有限、設備落伍需要更新、生產品大多為賣方的終端產品，經濟效益也隨著買方市場進一步形成和競爭的加速而較差。出于對風險和收益的角度考慮，銀行也會不情愿在這種情況下向小微企業提供資金支持，胡援成（2004）提出，小微企業是否有能力償付債務不僅取決于小微企業的盈利能力，也取決于其存續能力。

主要內容和論文結構

本文分為4章：

緒論。論述本問的選題背景及研究意義，總結歸納了國內外相關理論研究，引出本文將要討論的話題，對本文討論的主體——小微企業進行了介紹、劃分、遇到的問題，以及解決問題的方式之一—融資租賃。我國小微企業融資困難現狀及制約因素分析。首先分析了小微企業目前的融資現狀及整體情況；其次，分別從金融體系、小微企業自身角度，分析制約小微企業融資困境的原因及主要因素。融資租賃在小微企業中的應用。從融資租賃在小微企業發展中的優勢分析、介紹融資租賃對于小微企業的支持。以平安國際融資租賃有限公司在中小微企業的布局為例，闡述融資租賃方式在對于解決中小微企業融資難問題上的地位和作用。案例展示。主要從金租和銀租為例，將融資租賃的應用在實際操作中的案例進行介紹和分析。結論。歸納了全文的主要研究理論。

我國小微企業融資困難現狀及制約因素分析

3.1、我國小微企業融資難的現狀

一、小微企業管理者融資知識匱乏。我國的小微企業大多為小微企業和家族企業，缺乏專業的金融理財管理人才。在融資方面，現有的基金經理可能只知道如何通過私人貸款和吸引人們加入合伙企業來提供股份，而對其他方法一無所知。目前，我國小微企業的融資能力受到企業管理者融資知識和財務素養不足的制約。

二、直接融資渠道狹窄。直接融資主要通過資本市場實現，在公開的股票市場發行股票，在公開的債券市場發行公司債券。從發行股票的融資方法的角度來看,證券市場的門檻太高,需要獲得中國證券監督管理委員會批準,和它需要符合一定的標準,這是非常困難的對小型和微型企業籌集資金從股票市場,和普通小型和微型企業很難滿足條件的條目。就發行債券的融資方式而言，目前我國企業債券市場主要發行高信用大企業債券、國家和地方政府債券等，很少發行信用評級較低甚至沒有企業信用記錄的小微企業債券。因此，小微企業很難通過資本市場籌集資金。

三、間接融資渠道不暢通。間接融資是指中介參與融資渠道,融資需求方面和供給方面并不直接產生債權債務關系,最典型的中介,銀行和其他金融服務,因為我們的國家仍處于快速發展的階段,然而,很少有擔保機構可以為小微企業提供融資擔保服務,冒險和分散能力不足,而機制的不完善也導致了制度保障能力的不足，難以為小企業提供高質量的保障。

3.2、影響我國中小企業融資的因素分析

3.2.1小企業自身因素

小微企業在經營發展中存在的問題是其融資難的主要原因。主要體現在以下幾個方面:第一，小微企業大多規模較小，經營業績和信用狀況不理想，導致小微企業難以從銀行獲得信貸資金。其次，大多數小微企業實行家族式管理或合伙制管理，并沒有建立起完整的公司治理結構。這在一定程度上制約了小微企業的進一步發展壯大。此外，小微企業人才流動普遍，核心技術人員和管理人員流失頻繁，不利于企業的長期穩定發展。第三，中國的公司法對所有權和企業規模有嚴格的限制，這使得小微企業在發行股票或債券時處于饑餓狀態。融資難問題已成為制約小微企業發展的最大障礙。如何為小微企業創新融資渠道，充分有效利用外部資金，已成為小微企業長遠發展的關鍵。

3.2.1金融體系因素

隨著市場經濟的深入發展和地方政府扶持小微企業發展的政策的實施，小微企業所面臨的融資環境得到了極大的改善。然而，小微企業仍然面臨著各種融資方式沒有小障礙，尤其是小微企業。在銀行貸款方面，國內商業銀行長期將目標市場定位于大中型國有企業，引領國內金融市場。大型銀行的固定信貸成本是由規模經濟分攤的，出于經濟原因，銀行更愿意做大量批發業務。然而，中小企業貸款數額大、頻率高、時間緊迫。對于固定資產少、設備陳舊的小微企業，按揭貸款和銀行擔保貸款的信貸條件也非常高。從股票融資方式來看，創業板和中小企業市場為股票上市提供了機會，但小微企業仍然面臨嚴格的審批標準，審批過程耗時較長。目前，有1000多家企業排隊等待上市，等待時間約為3-5年，時間成本太高。在國外市場，高昂的融資成本是海外融資的另一個障礙。正如一些投資銀行家所說，上市是一種昂貴的融資形式。

表 2小微企業融資方式對比分析

融資租賃在小微企業發展中的應用

3.1、融資租賃在小微企業發展種的優勢分析

(一)融資租賃的特點

與金融機構的信貸方式相比，融資租賃主要具有以下特點:

1.融資租賃門檻低，一般不需要額外擔保;

2.還款方式靈活，財務風險小。企業可以根據收入情況選擇合適的分期支付方式，也可以根據客戶的實際需求進行變更。

3.融資期限較長，融資租賃享有的資本期限最長可達3年。因此，融資租賃一般針對壽命長、價值高的大型設備。

4.融資租賃有利于小微企業利用外資，引進國外先進技術，降低設備和技術落后的風險。

在西方發達國家，融資租賃已成為資本市場上僅次于銀行信貸的第二大融資方式。全球30%以上的投資是通過融資租賃完成的。融資租賃具有一些獨特的優勢，尤其符合我國民營小微企業融資需求的特點，可以在很大程度上有效地為小微企業的發展打破融資障礙。

(二)融資租賃的優勢

與貸款相比，融資租賃是小微企業融資的一種非常合適的方式。與貸款相比，融資租賃注重對項目未來現金流量的調查，對承租人的資產負債率要求較低。特別是，它為一些尚未在銀行建立信貸的企業開辟了新的資金來源。此外，融資租賃效率更高，銀行貸款一般需要1-2個月的多層次審批流程，不適合資金要求短、急、快的小微企業。租賃手續相對簡單，一般只需1-2周就可以完成所有的手續，可以幫助小微企業抓住轉瞬即逝的商機。此外，小微企業可以與租賃公司簽訂各種合同，租金支付金額可以增加或減少，更適合現金流不穩定的小微企業經營。

融資租賃可以幫助小微企業快速完成設備的添加和更新，加快企業技術創新，融資租賃在促進技術進步和技術創新方面具有以下優勢:一是技術改造，融資租賃方式可以使企業利用較少的租金提前獲得先進的技術和設備(自身資本積累較慢)，企業可以投入更多的資金開發新產品和新技術。其次，對于技術更新較快的高新技術企業，租賃可以避免機械設備快速淘汰的折舊風險。第三，發展國際租賃對需要引進國外先進技術的企業具有重要意義。它可以巧妙地繞過西方國家設置的技術限制和封鎖。

融資租賃可以為小微企業的發展提供全方位的服務，如專業租賃通信設備產品的專業租賃公司。憑借長期的行業經驗、豐富的技術和專業人才，可以為承租企業提供高水平的專業租賃服務。承租人可享受專業租賃公司提供的硬件、軟件、服務、融資等一攬子解決方案，在一定程度上降低了配套軟件的管理成本、人員培訓成本和采購成本。

融資租賃可以節約企業的投資成本，提高資金周轉率。根據最新的企業會計準則和“營改增”的要求，融資租賃可以享受很大的稅收優惠。融資租賃公司對租賃費用開具增值稅專用發票，承租人可以抵扣其進項稅額。但金融機構的信貸利息費用不得抵扣。此外，融資租賃不計入資產負債表負債，可以有效降低企業的整體負債率，為企業通過其他方式融資提供便利。

表 32015 年—2018 年度我國融資租賃企業數量

3.2、融資租賃公司再中小微企業上的布局——以平安國際融資租賃公司為例

目前，平安租賃、民生租賃、軍創租賃、海通恒信租賃等均設立了小微金融業務部門。還有專注于中小微企業的租賃公司，如中利國際、江蘇金租、中信租賃、中關村科技租賃等。有些公司擁有70%，有些公司擁有超過90%的業務。以平安國際融資租賃有限公司為例。

平安租賃小微企業是平安國際融資租賃有限公司的事業部。平安租賃小微事業部成立于2013年，致力于服務小微企業，提供一套金融服務方案，通過融資租賃業務滿足小微企業經營資金需求。主要為國家加工和制造業產值5000萬元,超過2年的成功的商業經驗的各種各樣的小型和微型企業提供專業的小型租賃服務,通過直接融資租賃、售后回租,委托貸款和其他方法來開展相關的業務活動。

截至2017年底，小微企業租賃資產余額為36.21億元，同比增長154.46%。截至2018年9月底，小微企業租賃資產余額為57.39億元，同比增長58.49%。截至2018年底，小微租賃資產不良貸款率為1%，租金回收率為98.09%，逾期30-90天為0.30%。

在小型和微型金融領域，依托平安集團和公司的全國銷售網絡,，通過新設備采購融資、流動資金支持等金融方案，滿足大制造、大消費領域中小民營企業30-500萬的資金需求。同時充分利用互聯網技術，以三大APP嵌入流水線，實現獲客、申請、審批、運營、資產、數據等各環節的線上操作。小微事業部租賃業務自成立起至今呈快速增長態勢，2017年較2016年資產余額增長了2.54倍，2018年繼續保持高速增長模式，2018年9月末較2017年年末增長58.51%。截至2018年9月末，平安租賃小微金融業務已為全國29個省市超11,000家中小企業提供超百億元的資金支持。

融資租賃業務對小微企業融資案例分析——以平安國際融資租賃有限公司實操業務為例

4.1、客戶初選標準

4.1.1 承租人及評估主體基本條件（需同時滿足）

(一)法律資質

1.承租人及評估主體具備合法的主體資格,持有有效的營業執照、機構代碼證、稅務登記證、環保及其他經營許可證明;

2.承租人及評估主體有固定的經營場所

(二)經營情況

1.原則上要求評估主體具備,在租賃用途所對應行業連續經營期限不低于2年；

2.評估主體有可判斷的、穩定的贏利模式和現金流,上年度增值稅納稅申報金額符合行業、經營特性,零申報的企業不得

介入；

3.評估主體水、電、煤用量符合行業特征,不存在偷電現象。

(三)信用狀況

1.未結清貸款無當前逾期記錄,且五級分類不能為后三類貸款

2.承租人及評估主體信譽良好,貸款卡信息中無歷史不良記錄,歷史欠息記錄不超

因銀行數據報送錯誤,數據更新延遲等非企業主觀原因造成的逾期或欠息,若能提供書面證明的,可不計入不良貸款記錄

3.三年內無貸款展期記錄；

4.承租人、實際控制人、法人代表、主要般東(20%以上)存在30萬以上未決訴訟、已判決未執行訴訟,或曾有50萬以上法院被執行記錄,均無合理解釋的，不得介入。

(四)財務狀況

1.評估主體資產負債率不得大于(包含“等于”)100%.(負債包括股東個人房屋按揭貸款、汽車分期款之外的所有借款);

2.評估主體流動比率不得小于(包含“等于”)50%。(流動比率=流動資產/流動負債）

3.或有負債不得超過凈資產80%。(或有負債包括:承租人及評估主體所有對外擔保金額、潛在對外支付義務)

4.當期剛性負債金額與最近年度銷售比不超過60%;(剛性負債包括銀行短期借款、一年內到期的銀行借款、一年內到期的融資租賃款、實際控制人名下非住房貸款的銀行借款、其他用于企業經營的民間借款）

5.當筆業務租金覆蓋比應當大于(包含“等于”)1(租金覆蓋比=評估主體年度經營凈現金流/(年度借款利息+其他租賃公司年租金+我司年租金)

(五)模型打分

常規業務模型打分低于340分的項目,禁止介入。

4.1.2 承租人實際控制人基本條件

(一)個人資質

1.具有完全民事行為能力的中華人民共和國公民或境外自然人(包括港澳臺人士和外籍人士)；

2.具有合法有效的身份證明,年齡在18歲-70歲之間；

3.實際控制人原則上應具有租賃用途所對應行業2年以上

(含)持續經營經驗；

(二)信用狀況

1.實際控制人個人征信記錄中無歷史不良記錄,兩年內逾次業不超過1次合)兩年內途期二期次數不超過2次含兩年內無逾期三期記錄,且無當前逾期記錄;

2.具備按時償還貸款本息的能力,遵紀守法、誠實守信，無違法行為，當前未涉及任何刑事案件或對其不利的民事案件；

3.不存在全部信用卡均非自動還款且按最低還款額還款的情況

(三)擔保要求

1.承租人實際控制人夫婦原則上須為融資租賃提供全程全額不可撤銷連帶責任保證;

2.若承租人實際控制人為法人或非中華人民共和國公民,需增加符合條件的經營管理人員替代個人資質審查并承擔全額不可撤銷連帶責任保證。

4.1.3 直租模式授信管理

小微企業單戶授信金額最高不超過300萬元,測算直租賃授信金額需考察收入融資比及設備融資比：收入融資比不低于5倍(收入融資比=可確認年收入/授信金額)

2.通用設備設備融資比不高于70%（設備融資比=授信金額/設備發票金額)；屬于《150直標應商》設備融資比不于80%；

3.非通用設備設備融資比不高于60%；

4.部分受管控行業的設備融資比根據相應操作提示函設定；

5、直租期限管理：單筆租賃期限不超過3年；

6、還款方式：按月償還；

7、直租擔保方式：小微租賃業務主要以自然人、法人提供連帶責任保證、供

應商回購等擔保方式為主;在適當的條件下,可增加抵押擔保方式；

直租資金用途：融資金額須100%定向支付給設備供應商。

4.1.4、回租額度管理

小微企業單戶在我司授信金額最高不超過300萬元,測算回租賃授信金額需考察收入融資比及設備融資比：

1.收入融資比不低于10倍

2.通用設備融資比規定：

(1)租賃物件使用3年以內的通用設備,授信金額不高于設備發票金額*(1-使用月數/120)*70%;

(2)租賃物件使用3年以上的通用設備,授信金額不高于設備發票金額*(1-使用月數/120)*60%

3.非通用設備融資比規定：

(1)租賃物件使用3年以內的非通用設備,授信金額不高于設備發票金額*(1-使用月數/120)*60%;

(2)租賃物件使用3年以上的非通用設備,授信金額不高于設備發票金額*(1-使用月數/120)*50%

4.部分受管控行業的設備融資比根據相應操作提示函設定

5.回租期限管理：單筆租賃期限不超過2年

6.還款方式：按月償還

7.回租擔保方式：小微租賃業務主要以自然人,法人提供連帶責任保證、供

應商回購等擔保方式為主;在適當的條件下,可增加抵押擔保方式;

8.回租資金用途融資資金只能用于承租人經營實體自身補充流動資金，融資資金不得置換原債權人貸款;融資資金不得以任何形式用于企業股本權益性投資;不得進入股票、期貨等有價證券市場;不得用于購買住房;不得變相用于房地產開發;不得用于借貸牟取非法收入;不得用于國家禁止生產、經營的其他領域;不得用于違反國家法律法規及監管部門禁止進入的領域。

4.2、對于小微企業的融資租賃項目的風險控制與防范

4.2.1、風險等級

風險等級分為五級,可用定性語言表述,具體分為:低、較低、中、較高、高。等級為高的授信業務,單獨明確標準,用于約束高風險水平

認定高風險認定的強制性標準(滿足任意一條即判定為高風險)：

(一)不良信用記錄

1.投授信對象在最近至少12個月內存在已結清實質性不良信用記錄;

2.對于銀行借款,不良記錄以信用報告顯示內容為基礎認定；

3.其他金融機構,以融資租賃為主,不良信用以租金逾期天數為基礎認定,該天數一般以3個工作日為基礎認定;

4.最近24個月內存在金融機構對其進行債務重組；

5.實質性與否由信審經理最終確認;

(二)剛性負債收入比：

剛性負債比>50%；

(三)風控模型評分

風控模型中客戶評分≤360分

其他經信審經理認定為高風險的事項,具體包括:租金保障倍數、未決重大標的被訴、因違法或違規(包括不限于稅務、環保等)遭受處罰、實際控制人(主要股東、評估對象或關聯企業)涉及大額民間集資等。

4.2.2、逾期租金管理

逾期租金管理是租后管理的核心。小微企業逾期租金以項目租金逾期時間進行分類管控，主要管控原則如下：

結論本文以我國小微企業融資困境解決為研究對象，從小微企業實際資金需求和社會資金供給狀況出發，構建小微企業融資困境?！靶∥⑵髽I融資難”在我國集中表現為小微企業難，而非大型企業，隨著國家對小微企業支持力度的不斷加大，大部分中型企業已從融資難的困境中擺脫出來，其企業治理結構、財務制度、信用狀況、信息透明度、與銀行的關系等已得到明顯改善。有的企業已經能夠同大企業一樣，獲得銀行較好的信貸支持。然而于此形成反差的是，大多數小企業，特別是為微型企業仍然存在較大的融資困境。

為了解決我國小微企業融資困難、資金短缺等問題，就必須要加強融資租賃建設管理工作。國家政府部門要積極制定部位相關法律法規政策，加大對融資租賃市場扶持力度。融資租賃公司要強化自我建設發展工作，創新融資租賃經營管理模式，優化設計多元化融資租賃業務產品，滿足小微企業融資租賃需求。

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融資租賃對于我國小微實體企業融資支持的案例分析——以融資租賃公司實操業務為例

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