我國P2P網貸平臺財務風險研究—以宜人貸為例

 摘要

隨著互聯網經濟的快速發展,P2P網絡借貸平臺開始在經濟市場中迅猛發展,而隨之產生的風險也越來越多,由于經營不善、劣質借款人增多導致平臺倒閉、跑路事件時有發生,所以對于P2P網絡借貸平臺來講,對財務風險的防范是影響著平臺未來是否能夠可持續發展的重要保證。本篇文章利用了多種研究方法,并且綜合了近幾年來國內外對P2P網絡借貸行業的文獻研究以及關于宜人貸平臺的各種資料信息,以宜人貸平臺的財務風險研究為案例,通過識別、衡量和評估平臺的財務風險,來探尋我國網貸平臺所存在的弊端,比如壞賬風險增加、收入結構失衡、營收凈利增長乏力和年利率超標等財務風險并提出相應的防范措施,如優化平臺產品服務、調整平臺發展模式、優化收入結構和調整平臺利率結構等風險防范措施,以合理有效的方法防范平臺的財務風險,減少平臺財務風險和風險損失。

 關鍵詞:P2P網絡借貸;財務風險;風險防范

 1前言

近年來,由于全球網絡經濟的發展,再加上傳統業務后續增長乏力,使得P2P網絡借貸平臺憑借自己的諸多優點迅速崛起,尤其在2012年之后,P2P網絡借貸平臺數量激增,截至2018年底,全國P2P網絡借貸平臺總數達到6678個,總營業額已經超過八萬億元,在網貸行業迅猛發展的同時,P2P網貸平臺存的問題也是層出不窮,比如資金短缺、交易失誤、管理不善等導致一些平臺崩潰破產,甚至還有一些平臺存在欺詐的風險。尤其在2018年這樣一個特殊的年份,對經營者來講,是機遇更是挑戰,截至2018年年底,正常運營平臺的數量已降至1789家,相比2017年底減少了442家,能夠在2018年中的雷潮中生存下來無異于是對平臺經營者對于風險防范有效性的一種肯定。對于我國網貸行業來講,平臺規模我國已然做的很大,但平臺的風險管理還是有所欠缺,尤其是在行業競爭激烈的大環境,財務風險防范是十分有必要的,無論平臺規模大小,能夠識別、度量并以以合理有效的方法對財務風險的防范,降低平臺的財務風險是平臺是否能夠長久健康穩定的發展下去的保障。對財務風險的合理防范不僅僅是為了網絡借貸行業的健康發展,也是為了維護國家的經濟安全,保障社會的安全穩定,所以我們有必要分析P2P網絡借貸平臺的財務風險情況,并且提出相應的財務風險預防措施。

 2 P2P網絡借貸平臺及其財務風險概述

  2.1 P2P網絡借貸平臺概述

P2P(Peer-to-Peer)網絡借貸平臺是一個集P2P借貸和網絡借貸于一體的互聯網金融服務網站。也就是說,P2P網絡借貸平臺作為中介機構,為客戶提供金融信息與交流等相關服務,借貸雙方通過該平臺進行自由競價,撮合成交,借貸雙方在享受便利的同時也要承擔一定的義務,出款人在賺取高額的利息費用也要承擔借款人違約的風險;借款人在享受資金便利的同時也需要到期償還本金和利息,網絡借貸平臺收取中介費,其產品主要分為投資理財和貸款兩個產品。P2P分為銀行部門、上市公司部門、國有部門、私營部門和風險投資部門,其中民營系平臺在P2P網貸行業中起步最早,數量最多,部分民營系已然成為行業的領頭羊。

P2P網絡借貸平臺起源于英國,隨著互聯網的發展和私人借貸的興起而出現。世界上第一個P2P網絡借貸平臺Zopa于2005年3月在倫敦成立,2006年成立的Prosper網絡借貸平臺是全球最大的P2P網絡借貸平臺。2007年,2007年,中國第一個P2P網絡借貸平臺在上海成立,2012年進入快速發展時期?;ヂ摼W貸款平臺如雨后春筍般發展起來,達到2000多個,還有數百個更活躍的平臺,在2013年,網絡借貸平臺更是發展迅速,基本上每天有1-2家上線的速度快速增長。呈現出百花齊放的一種現象,但也由于P2P網貸平臺數量過多所帶來的資金失衡現象也越發明顯。截至2018年2月我國P2P網絡借貸平臺有1890家正常運營。在中國經濟金融持續發展的過程中,傳統金融行業的落后和人們日漸增加的需求,這種網貸平臺很有可能在我國推廣開來。

 2.2P2P平臺的主要財務風險類型

  2.2.1資金風險

資金風險指實際利率或實際回報率因通貨膨脹(或氣候)等其他因素造成的不確定性。在市場經濟的作用下,投資者在享受收益的同時也要承擔一定的資金風險,對于一個企業來講,健康的資金鏈是企業能否存活的根本,尤其是網貸平臺,由于網貸平臺的特殊性,沒有資金鏈,就相當于被抽干血液的軀干,沒有任何生機。而想要降低這種不確定的風險就要取決于管理者是否有對這種不確定風險的判斷能力,并做出正確的防范措施,將這種風險降低到最小。近年來,P2P網絡借貸平臺在迅速發展的同時也在經歷著市場的大洗牌。作為一個P2P網絡借貸平臺,是否有足夠的資金支持這個平臺至關重要,投資者也非常關注它們的資本流動。許多網上借貸平臺不僅沒有采用第三方基金管理平臺,還使用投資者的資金,特別是一些網絡借貸平臺的管理者,為了企業的運營,從平臺本身借款數千萬,達到自借自用,使借貸資金的風險不受控制,沒有人承擔后果,它背后隱藏的巨大資金風險只能落在投資者的身上。這也是許多平臺運行出現問題的原因。目前,最安全的方式是將投資者的資金放在第三方支付平臺進行監管。作為平臺,應該嚴格控制投資者資金的使用,只有這樣才能保證投資者的資金的安全。

 2.2.2信用風險

信用風險是指交易雙方因各種原因不愿或無力承擔到期債務,給投資者帶來損失的可能性。隨著網絡金融的發展,P2P網上借貸業日益壯大,與傳統金融業相比,P2P網上借貸可以以較低的成本獲得較高的回報。但其對借款人的審核要求較低,甚至有些平臺只需要借款人的身份證和聯系方式、地址等基本信息就可以通過審核,所以網貸平臺所面臨的信用風險也要高于傳統金融業。在網貸過程中,借貸雙方是通過網絡平臺傳遞和交流信息的,很有可能造成借貸雙方對彼此的了解不完全,造成信息不對稱而產生違約或者由于借款人的思想道德敗壞,借款人在主觀意愿上不愿還款而產生比正常交易更大的信用風險。

P2P網貸平臺是新興產業,對于用戶的信用評級的系統還不夠完善,并且進入門檻較低,僅僅憑借用戶的身份證、手機號等一些簡單身份信息就可以申請借款并通過審核,而這樣一來就很有可能出現身份信息xx的借款人,騙取投資人的資金,而專業的信貸風險管理人員還很短缺,一些虛假信息很難辨別,再加上我國P2P網貸行業的信息披露和共享機制還不夠完善,使得一些詐騙分子有機可乘,這大大增加了平臺上的壞賬風險。

 2.2.3流動性風險

流動性風險是指企業有能力償還債務,但不能及時獲得足夠的資金來應對資產的增長或償還到期債務。與銀行相比,P2P主要的資金來源主要是一些小額的借款人,沒有雄厚的資金鏈,借貸審核的門檻也相對較低,接觸客戶的整體信用資質也較低,借貸周期較長,雖然有極高的回報率,但逾期風險的破壞性更大,稍有不慎就會導致平臺資金鏈斷裂,導致平臺經營困難。P2P網貸平臺的流動風險主要是標的金額過大、不合理的拆標、沒有風險準備金和無抵押、放貸快的信貸模式。足夠流動性是網貸平臺維護信譽和生存的保證,對流動性的合理管理是避免和降低網絡借貸平臺操作風險的重要手段。當P2P網貸平臺流動性極度不足時,將無法用足夠的資金來償還其債務,從而導致平臺資不抵債甚至破產倒閉。

P2P網絡貸款平臺的最大風險是流動性風險,P2P網絡借貸平臺流動性風險產生的原因不僅有整個經濟環境的影響,還有平臺本身存在的問題,加上部分借款人惡意逃避債務,平臺失信等原因,導致投資人的信心大幅下降,造成行業資金嚴重外流。

 3宜人貸平臺財務現狀

  3.1宜人貸平臺經營現狀

圖3-12018年宜人貸運營分析圖

2b8766414fb11e4f7e5ad58a25ea9397  數據來源;中國互聯網金融協會

2012年,宜信公司推出了一個符合中華人民共和國法律的網絡借貸平臺,通過大數據和互聯網,為中國信用良好的城市精英提供信用貸款、投資和財務管理服務。,其經營模式一般為線上交易,一般可以在兩個工作日通過審核。宜人貸平臺提供多種類型的產品例如為借款人服務的極速模式借款、壽險模式借款、精英公積金模式借款等借款服務和為出借人服務的宜定盈、節節高、精英標等投資理財服務。經過三年的迅速發展,宜人貸平臺取得了十分優秀的成績,2015年5月,宜人貸平臺交易總額達到50億元。同年7月份,在宜人貸的申請注冊的用戶總數超過500萬人,同年12月18日在美國紐約證券交易所正式上市。成為國內首家在海外上市的網上貸款平臺。根據網貸天眼數據,宜人貸綜合口碑為90%,網貸天眼評級為A+,健康值為77.22,在P2P網絡借貸行業中排名第一,整體來看,宜人貸在中國整個P2P行業中的信用和口碑都是十分優秀的。2018年第一季度,借款人174128人,貸款總額119567億元,比2017年同一時期增長65%。第二季度,借款人人數總計117754人,促成的貸款總額117.4億元,比2017年同一時期增長38%。第三季度,共有96402名借款人,共計促成貸款65.462億元,與2017年相比下降了46%。宜人貸促成的借款額從圖3-1可以看出,在2018年9-12月這四個季度中宜人貸累計交易額在持續穩定的增長,利息余額和借貸余額表現較為穩定,總體來講,宜人貸的利潤增長速度雖然在持續下降,但是在全球性經濟疲軟的經濟新常態下,P2P網貸平臺人人自危,宜人貸也不例外,雖然宜人貸已經P2P網貸平臺的巨頭,但是也出現了借款人大量違約的現象,這樣的事情也是不可避免的,宜人貸現能夠取得這樣的業績在同行業里也是十分優秀的。

 3.2宜人貸平臺償債能力現狀

償債能力是是指企業在債務到期時清償債務的能力。對企業來講,有償付能力是非常重要的。通過對企業償債能力的分析,我們可以了解企業是否有實力持續經營,這是企業能否存活和健康成長的關鍵。作為企業的管理者,對企業的償債能力進行研究是十分必要的。一般來說,企業償付能力分析的指標有流動比率、現金比率、資產負債率等。流動比率是指流動資產與流動負債的比率,反映企業在短期內轉換為現金償還流動負債的能力?,F金比率是指當企業大量賒銷產生大量應收賬款時,用于考察企業流動性的指標,能夠更真切的出企業實際的短期償債能力。資產負債率又稱負債比率或負債經營率,是指負債總額與資產總額的比率,反映了債權人借貸的安全性,它也是衡量長期償債能力的重要指標。宜人貸的償債能力情況如表3-2所示。

a0bd42fbc06e2086706b0406b4eca010

一般來說,企業的流動比率應在2左右,現金比率大于20%,在我國的資產負債率應低于60%,就流動比率而言,宜人貸平臺從2015到2017年的流動比率一直在穩定增長,截至2017年宜人貸流動比率達到4.4922即宜人貸平臺資產為負債的四倍多,雖然宜人貸平臺的流動比率超過2,說明宜人貸平臺的短期償債能力很強,但流動比率并不是越高越好,宜人貸流動比率一直升高,很可能會造成流動資產占用資金較多,資金的周轉困難。2015年和2016年的現金比率數據都在20%左右,由此可見,這兩年宜人貸的短期償付能力總體上較好。到2017年,宜人貸的現金比率高達84%,說明宜人貸平臺變現能力非常強但同時也表明了平臺很可能擁有過多的盈利能力較低的現金資產,不利于企業的持續健康的發展。資產負債率在三年間都有下降,說明宜人貸的長期償債能力在逐漸增強,但是資產負債率依然在80%以上,所以宜人貸的長期償債能力并不樂觀。

 4宜人貸面臨的財務風險問題

  4.1過度倚重高風險客戶導致壞賬風險增加

逾期是指貸款人在最后一次還款后的下一個還款日出現停止還款的現象,這種現象就被稱為逾期,但如果貸款人在后續還款中又補足就又算是正常的。宜人貸將逾期超過90天的貸款定義為壞賬。作為互聯網金融的第一股,宜人貸的壞賬率情況并不良好,下表4-1為宜人貸三年來的累計凈壞賬率,普通的商業銀行的壞賬率一般穩定在2%左右,而宜人貸顯然已經大幅度的超出了這個數據,在2015年甚至超過了10%,達到了普通商業銀行的五倍,在2018年,每隔三個月都會有不同的增長幅度,截至6月30日與截止3月31日相比,2015年至2017年宜人貸壞賬率分別上升了0.4%、1.3%、0.8%;截至9月30日與6月30日相比,2015年至2017年宜人貸壞賬率分別上升了0.2%、0.9%、2.5%。隨著宜人貸的不斷發展,宜人貸壞賬率有所增長是正常的,但宜人貸壞賬率增長速度過快,甚至在6到9月僅3個月2017年的壞賬率增長了2.5%達到了3年間最高,若照這樣的增長率一直增長下去,宜人貸能否健康穩定的發展下去還未可知。

f19071d9ec84a71c003e6cf7ba941a14

造成宜人貸壞賬增長的一個最主要的原因是高風險客戶增多,優質客戶短缺。宜人貸按照客戶信用等級分為A、B、C、D四個等級,從A開始,貸款額度逐漸遞減,貸款利率逐漸上升,等級越低,利率和交易費用越高,這也加大了對等級低的客戶收款的難度。在2014年之前,宜人貸的貸款客戶主要為A、B兩類客戶,隨著宜人貸的不斷發展和P2P網貸平臺的競爭加劇,宜人貸的主要客戶從A類變成了D類。從2014年-2017年,D類用戶的比率分別為0.35%、80.6%、83.8%、87.8%??梢钥闯?,宜人貸平臺在連續三年來,D類用戶的數量占了總用戶數量的八成以上,而且三年來D類用戶不降反升,如果宜人貸平臺不調整自己,只盲目追求營業額,過多倚重高風險用戶,一旦發生大規模違約情況,宜人貸平臺就有極大的可能面臨崩盤的情況。

 4.2收入結構失衡,營收凈利增長乏力

總體來講,宜人貸的財務業績還是保持增長的狀態,2016年-2017年的全年凈收入的增長率分別為146%和71%,調整后凈利潤增長率分別為305%、和23%,從這些數據中,不難看出雖然宜人貸平臺的財務業績還是在不斷上升的狀態,但是很明顯這些增長率呈現出大幅度的下降趨勢。兩年間的全年凈收入的增長速度下降了75個百分比,而凈利潤增長速度下降的更為明顯,下降了282個百分點。宜人貸平臺的營業收入和凈利潤不僅增長乏力而且從宜人貸2018年三個季度的財務報表分析(表4-2)中可以看出,2018年三個季度除了第一和第二季度的營業收入總額與上年度同比為增加的情況,無論是其他的營業收入和凈利潤同比還是環比都在大幅下降,特別是在第三季度,凈利潤同比下降了50%,綜上所述,宜人貸的收入和利潤的增長速度都在下降,一方面可能是由于P2P網貸平臺發展到現在,其產品和模式都有已經漸漸落后于經濟的發展,另一方面可能是由于宜人貸的某款產品涉嫌違約欺詐行為而產生的信用危機。

06342ee156a07d90d2d0bc1bf9e1ef23

除了盈利能力下降外,宜人貸平臺的收入結構也不平衡。2017年宜人貸平臺凈收入55.43億元,比2016年增長71%。宜人貸平臺2017年凈收益的增加主要是由于借款金額和收取的服務費用的增加。2017年全年,宜人貸收取貸款人的借款人服務費為88.65億元,比上年增長81%。服務費凈收入的主要來源是貸款人支付的服務費和向借款人收取的每月服務費。根據詳細分析,宜人貸的凈收益主要取決于服務前費用。簡單地說,前期服務費就是借款人在借款前扣除的費用,通常以手續費的形式體現。2017年第四季度,宜人貸前期服務費為23.77億元,較同期增長62%,占同期收取服務費的80.74%。宜人貸與服務前費用的比例太高,這也意味著宜人貸可能面臨著大量借款人違約的問題。這種所謂的服務費的本質是一種變相的“截止利息”操作,如宜人貸這樣,在法律的邊緣試探的行為是不會持續太久的??梢钥闯?,這種高水平的前期服務收費是否可以持續發展,還值得宜人貸反思。

 4.3年利率超出紅線標準,或引發政策風險

《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》第二十六條前一款規定:“借款雙方約定的利率不超過年利率的24%,貸款人要求借款人按照約定的利率支付利息的,人民法院應當予以支持。借款人與借款人約定的利率超過年利率36%,超過部分的利息協議無效?!币巳速JA、B、C、D四個信用等級的用戶分別對應著16.9%、27.4%、33.5%、39.5%的年利率,顯然,D類借款人的年利率已然超出了法律規定的紅線標準,對于這樣高的利率大部分網貸平臺也都會有這樣的,但網貸平臺并不會這樣明目張膽的將這樣高的利率直接告知借款人,而是將不合法的部分拆分成服務費、管理費、手續費或設定高額的逾期利息、滯納金、罰款等行為,正如宜人貸的D型借款人必須支付的平均年利率是39.5%,這39.5%由兩個部分組成:一個是年利息10%-12.5%,另一個是交易服務費28.2%,顯然宜人貸平臺這樣做是不符合標準的。這樣的高利率,一方面,它可以使宜人貸在短期內有利可圖,而另一方面,它也導致了高水平的D類借款人。壞賬風險增加,也不利于社會的安全穩定。隨著我國關于P2P網貸平臺的規范不斷完善,像宜人貸一樣鉆國家監管政策的漏洞,并不是長久之計,很快就會引起國家監管部門的注意,而政策一旦收緊,平臺很可能面臨著無法收回部分超規資金,導致收入和利潤大幅下降的風險。

 5宜人貸財務風險的防范措施

  5.1優化平臺產品、服務,降低壞賬風險

對于企業而言,應收賬款是天使也是魔鬼,尤其對于網貸平臺更是如此,應收賬款的安全回收對一家網貸公司的生存與發展起著至關重要的作用,一旦應收賬款大量堆積,必然會導致壞賬率飆升,這對網貸平臺而言無異于是致命的危險。對于降低壞賬率增長風險,平臺首先加強風險防控,對貸前、貸中、貸后進行嚴格把關,降低不良借款,防止借款欺詐,其次,重視每一筆應收賬款,不放棄任何一筆應收款項,加強應收賬款催收機制,對于惡意逾期不還款的用戶,可將其信息記錄在網上貸款黑名單上,并通知互聯網金融協會公布其不良信息,降低違約概率;最后也是最重要的是對平臺的產品、服務等進行優化,吸引更多的優質借款人,例如對信用等級較高的用戶提供一系列的優惠服務和高質量產品,等級越高,優惠力度越強,增加用戶回頭率,對于提前還款的用戶給予一定的優惠政策,提高用戶還款積極性,降低壞賬率;對于老用戶,不做大數據殺熟,不能因為是老用戶而與新用戶有太大的差別待遇,在積極發展新用戶的同時還要努力挽留老用戶。提高應收帳款回收速度,降低壞賬發生情況。

 5.2調整平臺發展模式,優化收入結構

隨著時代的不斷發展,一成不變的發展模式,無異于是企業的自尋死路,平臺必須跟隨時代的腳步,不斷調整優化平臺的發展模式、發展目標。作為一家互聯網金融企業,必須具有三大創新元素,一是理念創新,二是模式創新,三是技術創新,想要在競爭激烈的互聯網金融中立于不敗之地,唯有不斷地創新。在這個新時代,致富再也不是靠體力更不是沒日沒夜的辛苦工作,而是能夠抓住時代的機遇,改變固有的思維模式,跟隨大趨勢前進。

P2P網貸作為21世紀最火爆的平臺,從發展初期至今,不少平臺已經做大做強,而這些平臺恰恰是能夠抓住時代的機遇,充分利用了我國中小企業融資困難的現狀,發展適合我國國情的網貸模式,但也正是因為P2P網貸平臺的逐步發展,原本差異化的網貸模式逐漸趨同,所以任何一家P2P網貸平臺想要在這個大環境下生存下去,就必須對自己的發展模式進行調整,求同存異。對于宜人貸來講,該平臺的產業不僅要做到大而全更要做精做細,不僅要將平臺的現有產業吃透,尋找產業間的差異,做差異性服務,把控好產業的風險控制,還要有發現機遇的眼睛,不斷創新,將企業做大做強,能夠在競爭激烈的經濟環境下屹立不倒。

5.3調整平臺利率結構,避免政策風險

針對宜人貸平臺利率超標的風險,宜人貸應該加強重視,在設計平臺產品時應充分考慮到國家的法律法規,合理利用法律法規,避免企業因不符合國家政策或政策收緊所帶來的不利影響。宜人貸的利率問題正是對國家政策的挑戰,明目張膽的鉆國家政策的漏洞。而在這種打擦邊球的收費方式,在國家大力整頓互聯網金融的當下,遲早會碰壁的。宜人貸應盡早調整利率結構,并且應提取充足的風險準備金來應對政策的變化,盡最大的可能減小平臺的損失。

國家政策具有引導性和規制性作用,政府通過制定政策來引導和規制來調整宏觀經濟,維護市場秩序,保障公平競爭、保護消費者權益,彌補市場缺陷,合理利用資源,所以,P2P網貸平臺鉆國家政策漏洞的行為是不會長久的,因此P2P網貸平臺要提前做好政策收緊的準備。以降低國家政策收緊給平臺所帶來的經濟損失。在新經濟下,企業即面臨著機遇又面臨著挑戰,而對國家政策的解讀十分重要,合理利用國家政策是企業又快又好的發展的重要途徑。

 6結論

在我國金融經濟大發展大繁榮的環境下,P2P網絡借貸平臺已經是不可或缺的一部分,不僅成為我國傳統金融行業的動力,也成為公眾投資的一種新渠道。雖然現在我國關于P2P網絡借貸的風控機制還不夠完善,但是我國正在大力研究可以預防我國P2P網絡借貸的財務風險的防范和科學技術,不僅是為了提高P2P網絡借貸平臺的安全程度,還是為了加強借款人的信用程度,預防借款人跑路,為投資人增加一份保障。相信未來我國P2P網絡借貸平臺的發展能夠越來越規范,越來越穩定健康。

本文主要通過對宜人貸的信息挖據、查閱相關文獻和資料來對宜人貸的財務風險進行研究分析,作為互聯網金融海外上市的第一股,宜人貸平臺有著明確的目標的同時還創新了許多風險防控技術,在業績和成就不斷攀升的同時也存在著一些財務隱患,本文通過梳理宜人貸的一些財務信息,分析出了宜人貸的一些財務風險并提出了相應的解決措施,其中風險包括壞賬率攀升、收入結構失衡和年利率超出標準;提出了優化平臺產品和服務、調整企業發展模式、調整平臺利率的防范措施。希望能夠引起宜人貸平臺和整個P2P網貸行業的注意,為我國P2P網貸行業的財務風險防范提出自己的一點建議。

 參考文獻

[1]肖芝紅.“共享單車”資金池運作模式中的財務風險控制研究[J].財會學習,2018,(29):60-61.

[2]張思琪.P2P網絡借貸平臺的財務風險管理——以拍拍貸為例[D].江西:江西財經大學,2018.11-13.

[3]李國紅.企業財務風險的產生原因及對策分析[J].中國商會,2018,(32):122-123

[4]倫淑娟.多元化戰略下企業財務風險與控制-以恒大地產為例[J].財會通訊,2018,(32):118-121.

[5]倫淑娟.小額貸款公司財務風險防范體系研究[J].財會通訊,2018,(13):64-67.

[6]許莉娜.財務風險管理體系_為企業發展筑起“防護墻”[N].中國會計報,2018.3.30,(005).

[7]王任蘭,蔣琿琿.中小企業財務風險成因分析與防范[J].市場研究,2018,(10):53-54.

[8]黃電.P2P模式下網貸平臺財務風險特征及控制機制剖析[J].財會月刊,2018,(5):82-87.

[9]李檸君.陸金所公司P2P平臺財務風險研究[D].寧夏:寧夏大學:2017.17-21.

[10]吳昀科,徐美.P2P平臺的財務風險分析及對策[J].金融經濟,2017,(20):152-153.

[11]姚沁欣.P2P企業財務風險的分析與防范[J].現代經濟信息,2018,(7):313.

[12]王學(王樂),白冰.P2P借貸平臺財務風險控制研究[J].綠色財會,2017,(1):6-11.

[13]宋學軍.財務管理[M].北京:經濟科學出版社,2017,312-341.

[14]Carlos Pedro.Quantum financial economics——risk and returns[J].Journal of Systems Science&Complexity,2013,(1):187-200.

[15]Klafft.Person-to-person lending:The pursuit of(more)competitive credit markets[J].ICIS,2008,(160):184-196.

[16]Carlos Serrano-Cinca,Bego?na Guti′errez-Nieto.The use of profit scoring as an alternative to credit scoring systems inpeer-to-peer(P2P)lending[J].Decision Support Systems,2016,(160):167-196.

 致謝

時光如梭本,轉眼間四年大學生活就要進入尾聲,在長城學院這四年的大學時光是我最難忘的回憶,在這里我很幸運能夠和恩師、同窗結識,也很幸運能夠得到老師們遵遵教誨,讓我能夠順利完成學業,結束這一段快樂的時光。

首先我要感謝我論文指導老師,從開題到最后定稿,老師都為此付出的大量的心血,雖然劉老師很忙,但在我遇到問題是,老師都會抽出時間來耐心,仔細回答我的問題,當我感到困惑時,總是把我指向正確的方向。老師具有專業的知識,嚴謹的治學態度,優良的工作作風,以及無私奉獻的素質,讓我在修改論文的過程中能夠克服一個個的困難,順利的完成畢業論文。第二,我也要感謝經濟學院的老師們,感謝你們的言傳身教,感謝你們的知識教授,感謝你們對我們生活的關懷和照顧,讓我們不僅能夠在大學生活中學習到專業知識,還能夠愉快的度過大學時光。最后,我還要感謝我的同學們,在長城學院與你們相遇,是我的幸運,感謝你們在生活和學習中給我的幫助,為我帶來美好的大學時光。

我國P2P網貸平臺財務風險研究—以宜人貸為例

我國P2P網貸平臺財務風險研究—以宜人貸為例

VIP月卡免費
VIP年會員免費
價格 ¥9.90 發布時間 2023年10月5日
已付費?登錄刷新
下載提示:

1、如文檔侵犯商業秘密、侵犯著作權、侵犯人身權等,請點擊“文章版權申述”(推薦),也可以打舉報電話:18735597641(電話支持時間:9:00-18:30)。

2、網站文檔一經付費(服務費),不意味著購買了該文檔的版權,僅供個人/單位學習、研究之用,不得用于商業用途,未經授權,嚴禁復制、發行、匯編、翻譯或者網絡傳播等,侵權必究。

3、本站所有內容均由合作方或網友投稿,本站不對文檔的完整性、權威性及其觀點立場正確性做任何保證或承諾!文檔內容僅供研究參考,付費前請自行鑒別。如您付費,意味著您自己接受本站規則且自行承擔風險,本站不退款、不進行額外附加服務。

原創文章,作者:1158,如若轉載,請注明出處:http://www.therealfoodists.com/chachong/168862.html,

(0)
上一篇 2023年10月5日
下一篇 2023年10月7日

相關推薦

My title page contents 毛片操逼视频A片|国产欧美成AV人高清|嫖妓特黄AV在线|无码AV天堂免费网址
? ? ?