論財務分析在企業管理中的應用

摘要：經濟發展水平的不斷提升，使得我國經濟市場中無論是企業的數量還是規模，都呈現出了日新月異的變化。而財務分析作為企業發展過程中的一項基本活動，更是得到了廣泛的應用，財務分析不僅能夠幫助對企業內部的財務狀況進行分析，尋找出企業發展過程中所存在的問題并對其進行解決，降低了安全隱患對企業發展的影響；而且還能夠幫助管理者更加準確的掌握企業的發展現狀，制定出更加有效的經營策略與管理手段。但是隨著財務分析在企業管理中應用頻率的增加，許多與財務分析相關的應用問題也逐漸暴露了出來，這些問題的出現對財務分析的應用效果造成了極大的限制，影響了財務分析在企業發展過程中的積極作用。因此針對于財務分析在企業管理中的應用研究已經成為了當前一項十分重要的研究課題。而本文的主要內容就是圍著這一課題早開展的，通過對財務分析在企業管理中的應用狀態進行分析，整理出相應的問題，并結合我國企業的實際經濟情況制定出了相應的解決對策，提升了財務分析在企業管理中的應用效果，為我國企業與經濟市場未來的健康發展打下了堅實的基礎。

關鍵詞：財務分析；財務報表；企業管理

引言（前言）：

隨著經濟的高速發展，企業經營者越來越關注企業的財務狀況的發展。要評價一個企業的財務狀況及其成因，科學預測企業未來的發展趨勢，并為財務預算編制以及未來的財務管理提供借鑒，財務分析是必不可少的。

1 財務分析的概述

1.1 財務分析的含義

所謂的財務分析主要是以企業內部的財務報表中的數據作為研究和分析的基礎，利用相對科學的分析方法針對其內部的財務狀況以及生產經營成果進行分析和論述，當然無論是對于外部信息使用者還是內部管理者和投資者來說，其掌握和了解企業內部的實際財務狀況在一定程度上有利于企業今后發展決策的制定。

1.2 財務報表的定義以及意義

1.2.1 財務報表的定義

財務報表對于企業來說，能夠將其經營管理過程中的一段時間內的資金以及盈利狀況進行反應。在我國，其財務報表無論是在種類以及格式等方面均具有統一的規定，并且要求相關企業按照一定的時間來進行編制和披露。就我國當下而言，無論是國營企業還是民營企業其在會計準則規定的期間內，除了需要針對內部日常營運管理的相關數據進行披露外，也應該將專項借款以及基建借款等內容采用報表的形式進行披露。

1.2.2 財務報表的意義

財務報告的設立意義主要體現在以下幾個方面：

一、能夠將企業在一段時間內容財務、資金以及經營狀況進行揭露，企業內部的經營管理者可以依據相關的財務指標來進行分析企業預期的經營戰略是否完成，當然也作為職業經理人的一種業績評價方式而存在。通過相關數據企業管理這可以及時的發現問題并采取優化措施或者是調整經營方向，有利于企業自身經濟利益的提升。

二、有利于我國相關政府部門進一步了解當下的國民經濟水準。我國的相關政府可以通過相應的財務數據資料進行分析和了解，及時的將各行業或者是地區內部的經濟市場水平進行掌握和分析，進而宏觀對其進行調控，對國民經濟的穩定發展起到保障作用。

三、外部信息使用者能夠及時、高效、準確的了解企業的經營現狀。所謂的外部信息使用者主要是針對企業的投資者和債權人而言的，能夠以及相關的評價指標，進一步分析出企業的盈利能力、營運能力以及償債能力，為其今后的相關投資活動提供保障。

1.3 財務報表分析的過程

財務報表分析的分析過程首先要從閱讀財務報表開始,再經過中間一系列的比較、分類、歸納演繹、分析與綜合等步驟后，最終形成的數據可以使報表使用者做出對企業管理決策正確的判斷以及找出自身企業存在的問題。在這中間一系列的過程中，分析與綜合是財務報表分析的最基本的邏輯思維方法。財務報表分析是企業不可缺少的一項分析，它不是一種固定的程序的工作，不存在唯一的通用程序分析。一般情況下財務報表分析有八個步驟：

（1）確立分析標準。這一步驟要解決兩個問題：一是站在何種立場進行分析，二是以何種標準進行分析比較。

（2）確定分析目標。

（3）制定分析方案。分析目標確定之后，要根據分析量的大小和分析問題的難易程度制定出分析方案。

（4）收集數據信息。分析方案確定后，根據分析任務，收集分析所需數據資料。

（5）核實并整理信息資料。首先核對和明確財務報表是否反映了真實情況，是否與所收集到的資料有較大出入。

（6）分析現狀。分析現狀是指根據分析目標和內容，評價所收集的資料，尋找數據間的因果關系。

（7）做出分析結論。由于企業經濟活動的復雜性和企業外部環境的多變性，要求我們撰寫財務報表分析報告時遵守一定的原則。

（8）反饋。反饋強調將新資料投入下一個資料處理系統，希望能改善產出，并且使分析結果及決策更為準確。

1.4 財務報表分析的基本方法

（1）因素分析法。因素分析法是分析某些因素對財務指標的影響程度。

（2）比較分析法?？梢允菍嶋H和計劃比較、當期和上期比較或者和競爭者比較。通過比較分析，可以闡明企業各項財務相見的數量關系及不同，為后期的分析提供基礎。

（3）趨勢分析法。通過趨勢分析可以知道企業財務經營的變化情況，為預測未來發展方向提供幫助。

（4）比率分析法。通過比率分析可以掌握企業財務情況和精英現狀，在實際運用中，比率分析法一般要結合比較分析法和趨勢分析法。

2 財務分析在企業管理中的作用以及存在的問題

2.1 財務分析在企業管理中的作用

財務分析作為對企業經營過程中財務數據信息的分析活動，其不僅能夠幫助管理者掌握企業的財務狀態，還能夠將企業的經營成果也反饋給管理者，以此來幫助其開展相應的管理活動，并且財務分析的結果還是企業未來經營策略制定過程中的一項重要參考標準，直接對企業未來的發展狀態產生著影響。并且財務分析還對企業的財務活動進行評價，尋找出隱藏于財務活動中的相關問題，降低企業經營過程中的安全隱患以及財務風險出現的概率。

2.2 財務分析在企業管理中存在的問題

（1）財務分析意識淡薄

財務分析盡管是企業經營過程中的一項基礎活動，但是在企業內部整體對財務分析的關注程度卻不是太高，許多管理者都將財務分析與會計工作混為一談，進而使得財務分析在企業中的應用效果并不明顯。

（2）財務分析實施效果較差

由于企業內部財務分析工作大多都是由企業內部的財務部門進行兼職的，盡管財務分析與會計工作之間有著一定的聯系，但是兩者間還是存在著一定區別，再加上企業經營過程中會計工作量本來就很大，這時還有開展財務分析工作必然會增加會計人員的工作壓力，導致了財務分析過程中許多問題都沒有得到處理，進而限制了財務分析活動實施效果。

（3）財務分析實施效果較差

由于企業內部財務分析工作大多都是由企業內部的財務部門進行兼職的，盡管財務分析與會計工作之間有著一定的聯系，但是兩者間還是存在著一定區別，再加上企業經營過程中會計工作量本來就很大，這時還有開展財務分析工作必然會增加會計人員的工作壓力，導致了財務分析過程中許多問題都沒有得到處理，進而限制了財務分析活動實施效果。

3 財務分析在企業管理中的局限性以及改進措施

3.1 財務分析在企業管理中的局限性

財務分析在企業管理中的局限性主要體現在以下兩個方面：

第一個方面財務分析無法對企業的盈利能力做出全面的反映，財務分析僅僅能夠對企業經營過程中的財務數據進行分析，以此來得出企業在過去階段的盈利能力，而對于企業未來的盈利能力由于缺少了相應的財務數據信息，使得企業無法對其進行分析，進而也就無法進行反映。

另一個方面就是財務分析的過程中存在xx的可能，財務分析的對象主要是企業經營過程中的財務數據信息，可是由于存在著虛增收入以及偽造應收賬款等xx情況的出現，使得財務分析對的結果也隨之產生影響，當這些違法行為出現時，財務分析是不能夠對其進行識別的，進而對財務分析的結果的實用性造成了一定的限制。

3.2 對財務分析在企業管理中的改進

（1）強化財務分析意識

為了解決企業內部財務分析意識淡薄的情況，就必須要強化其財務分析意識。要在企業內部開展相應的培訓活動，其培訓范圍既要包括企業的管理者還要包括財務部門，通過對財務分析的專業知識以及作用的介紹，來幫助對企業的財務分析意識進行強化。

（2）提升財務分析的實施效果

要想企業財務分析活動的實施效果，就必要在企業內部構建相應的財務分析部門，將其工作內容與財務部門進行區分，并且還要招聘一些具備專業知識與能力的財務分析人員，來開展財務分析工作，以此來對財務分析工作的專業性做出保障。

4 財務分析在企業分析中的具體應用—以哈藥集團為例

4.1 資產負債表分析

4.1.1 資產的分析

表1對哈藥股份近五年資產總規模的分析

根據表1當中的數據顯示可以發現，哈藥集團近五年來流動資產的整體發展呈現出了一個下降的趨勢，2013年度哈藥集團的流動資產數額處于是一個巔峰值，2015年度達到了一個數據的低谷，這一時期主要是國家對我國的藥品市場開展了一系列的宏觀調控手段抑制了的藥品市場價格的不合理增長這次使得哈藥集團的流動資產數額大幅的減小，等到了2016年度藥品市場的價格基本恒定，這時也就出現了哈藥集團流動資產回暖現象的出現，但是由于回暖期間的市場價格的波動性造成了哈藥集團2017年度流動資產低于2016年度的，這時哈藥集團也就需要對藥品市場予以更多的重視控制好產品的成本支出，并且抓緊適應藥品市場的波動狀態從而提升哈藥集團的經濟收益，增加哈藥集團的流動資產。

與哈藥集團的流動資產不同的是哈藥集團的非流動資產，哈藥集團非流動資產的波動出現了一個上升期之后才開始大幅度的回落，而且非流動資產整體的下降幅度較大，說明了哈藥集團在2013年度至2014年度這一期間內在國家對藥品市場開展宏觀調控時選擇了通過增加企業固定資產的方式也應對價格變動對企業造成的沖擊，這也就導致了2014年度哈藥集團的非流動資產最高，之后在政策調控的期間藥品市場波動較大為了能夠維持藥品的生產銷售，哈藥集團就開始通過對非流動資產進行變現的方式來維持哈藥集團整體的一個生產經營活動的政策開展，使得之后年度的非流動資產逐年的減少，但是隨著藥品市場回暖期的出現哈藥集團的非流動資產的減少幅度也在降低，只有等到哈藥集團流動資產的總值恢復到了一定的程度以后，哈藥集團的非流動資產才能夠增加，哈藥集團的非流動資產在今后的發展中恐怕還是會有降低的可能。

哈藥集團的資產合計總額整體也是呈現了一個下降的趨勢，下降的幅度相對來說也是很大的，這都與哈藥集團所在的藥品市場的價格波動存在著必然的聯系，雖然在2016年度時哈藥集團的政策總額出現了短暫的上升并且在2017年度又再一次的回落，但是根據哈藥集團數據波動的曲線來看藥品市場的價格基本恒定了下來，未來的一段時間哈藥集團的政策總額都會逐漸的上升，現在哈藥集團則是需要調整好企業的一個整體的狀態，先做到控制好生產經營環節的成本支出借此機會對企業當中的浪費現象進行處理，然后在調整哈藥集團的經營模式增加企業的主營業務收入，實現哈藥集團的一個整體的獲利從而提升哈藥集團的流動資產與非流動資產的擁有總值。

4.1.2 負債的分析

表2哈藥股份負債總規模分析

表2主要是對哈藥集團負債總規模的描述，2013年度至2017年度哈藥集團的流動負債整體也是與流動資產一樣呈現了一個下降的趨勢，不僅如此哈藥集團的非流動負債也在不斷的減少，這就意味著哈藥集團對流動負債與非流動負債中到期的負債項目進行了清償，從而減少了哈藥集團整體的負債總額，并且根據表2的數據顯示哈藥集團的非流動負債減少的速度明顯的要快于流動負債，這種現象的出現也就代表了哈藥集團在對流動負債與非流動負債進行清償時，將非流動負債作為了清償的重點，刨除流動負債與非流動負債當中負債項目到期的比重不同的各管因素不進行考慮，哈藥集團重點清償非流動負債這一行為也是非?？扇〉?，因為非流動負債的利息比率往往都要高于流動負債的利息比率，對非流動負債的清償也就最大程度上的緩解了哈藥集團的在藥品市場波動時期的經濟壓力。

根據表2所顯示的內容，2013年度至2017年度哈藥集團的負債總額整體在不斷的減少，并且減少的幅度也是非常大的，但是考慮到哈藥集團的資產總額也是呈現出了下降的趨勢這也就意味著哈藥集團在這五年期間獲得的投資者投入的資金增加了，這也就解釋了哈藥集團資產總額與負債總額共同降低現象的出現，由于哈藥集團負債的存在使得哈藥集團每年都要支出大筆的利息費用，尤其是在近五年間哈藥集團的資產總額也明顯的降低使得哈藥集團的經濟壓力表現的格外的嚴重，這時哈藥集團只能采用消耗非流動資產的形式來維持哈藥集團生產經營活動的正常開展，在負債的負擔能力上也就明顯的減弱，為了控制好企業的費用支出，哈藥集團將投資者投入的資金用于了對負債的清償，這樣可以減少企業每年的負債利息支出并且可以在生產經營過程中獲得更多的主動權。這才使得哈藥集團的負債總額呈現出了一個下降的狀態，這時哈藥集團分負債減少使得哈藥集團的償債能力以及成長能力等都獲得了顯著的提升，在藥品市場的波動時期降低了哈藥集團的經營風險出現，并且隨著負債總額的減少哈藥集團在未來的經營中通過負債的方式獲得資金的能力也就越強，這對于哈藥集團在藥品市場波動較大的時期極大的增加了哈藥集團的生存能力。在哈藥集團對負債進行清償這一行為雖然是有利于企業的一個長遠的發展，但是哈藥集團也要考慮到企業其他方面所面臨的危機，關注企業長遠發展的同時也要考慮到企業所面臨的眼前利益，要對哈藥集團的資金資源合理的配置在經濟困難的時期要先保證企業正常生產經營活動的開展，再去開展其他的經濟活動行為，哈藥集團應當對到期的負債進行清償將剩余的資金用于生產經營活動，要將企業的生產經營活動的開展列于首位。

4.2 利潤表分析

4.2.1 利潤構成分析

表4 哈藥股份利潤構成情況

根據表4描述的數據信息可以發現，哈藥集團營業利潤整體呈現了一個上升的趨勢但是2013年度至2017年度這五年間的波動也是較大的，2016年度的營業利潤達到了一個巔峰值但是2017年度產生了些許的回落，而且哈藥集團營業外的收入則是不斷的在減少，說明了哈藥集團在生產經營的過程中逐漸的將發展的重心放到了主營業務方面，正確的認識到了哈藥集團的經濟重心，這一行為的出現也增加了哈藥集團的盈利能力，但是營業外收支凈額的下降幅度過大，有可能造成對哈藥集團的生產經營活動造成一些隱患。

哈藥集團的年度利潤總額也是處于一個整體的上升狀態，而且受藥品市場回暖期的影響在2016年度達到了利潤總額的巔峰值，之后在2017年度產生了回落，但這都是受外部市場因素影響所產生的正?，F象，不過哈藥集團還是要予以一定的重視，排除市場環境的影響從企業的內部展開分析檢查是否是哈藥集團內部原因造成了利潤總額的降低。并完善哈藥集團現在的經營模式幫助哈藥集團靈活的隨著市場的變化做出正確的應對措施，從而實現哈藥集團利潤最大化的目標。

4.2.2利潤結構的分析

表5 哈藥股份利潤結構分析

根據表5所描述的哈藥集團的利潤結構分析可以看出，哈藥集團的營業收入與營業成本變現出了相同的波動趨勢，總的數額都是在不斷的減少，這時導致了哈藥集團的毛利潤的增長受到了極大的限制，光是營業收入的增加不足以提升哈藥集團的盈利能力，這也就暴露了哈藥集團日常生產經營過程中在成本方面存在著極大的浪費現象，使得哈藥集團的營業成本過高影響了哈藥集團的整體收益，不僅如此哈藥集團的各項費用支出中除了銷售費用與管理費用有所減少外其他的費用都出現了增長，這也就加大了哈藥集團的費用支出金額，讓哈藥集團的經濟收益也是進一步的縮水。面對這些情況的出現哈藥集團也要加大對企業生產經營環節的管理工作，在保證增加企業營業收入的同時盡可能的減少企業的成本支出，對哈藥集團內部的各個生產經營環節進行檢查合理的配置企業的各項資源，從而幫助哈藥集團進一步的提升企業的獲利能力。

4.3 現金流量表分析

4.3.1經營活動產生的現金流量分析

表7 哈藥股份經營活動現金流量分析分析

如表7所示哈藥集團在經營活動實現的經濟收益整體呈現出了一個滑落的趨勢，而且滑落的幅度也是非常的大，而且經營活動的經營支出也是逐漸的減少，這兩種現象的共同出現才保證了哈藥集團的經營活動還是處于一個正值的狀態。并且這種數據的波動也說明了哈藥集團的經營活動中存在著漏洞，而且哈藥集團面對這種經營活動收益不斷減少的問題也沒有去實施任何的改進措施，雖然對經營活動的成本進行控制但是還是屬于一個治標不治本的狀態，長此以往的發展下去將會導致哈藥集團在經營活動中的經濟收益越來越少進而有可能出現負值的可能。因此哈藥集團必須要在控制企業成本的同時去開展對經營模式的改進，幫助哈藥集團在經營活動中創造出更多的經濟收益。

縱向的對哈藥集團近五年的數據進行分析時，可以發現哈藥集團的經營活動的現金凈額的波動幅度較大，雖然整體的數值增加了，但是與巔峰值之間的差距也相對的較大，這時表明了哈藥集團的發展受到企業外界因素的影響較大，哈藥集團的應變能力也相對較差，造成了哈藥集團對于經營活動的管理缺乏了主動性，針對于這一情況哈藥集團就應該改進哈藥集團內部的控制管理機制并且還要成立相關的部門去輔助企業的管理者應對變化無常的市場波動，降低哈藥集團經營活動受外界因素的影響，從而實現經營活動的收益穩步的上漲。

4.3.2投資活動產生的現金流量分析

表8 哈藥股份投資活動現金流量分析分析

如表8所示橫向的觀察哈藥集團這五年來的投資活動的現金流入、流出以及凈額可以發現哈藥集團的投資活動一直都呈現出下降的趨勢，投資活動現金流入額始終無法與流出額達到一個平衡的狀態，這時哈藥集團就應當的減少投資活動的開展，從而減少哈藥集團的整體的現金流出，雖然現在的哈藥集團的現金流出額已經明顯呈現出了減少的勢頭，但是還是遠遠的高于流入額，造成了哈藥集團面臨的投資風險不斷的增大，對于哈藥集團整體生產經營過程的開展都造成了極大的影響。并且表明了哈藥集團需要改進企業的投資活動模式，提高對于投資活動的決策能力進而減少投資風險的產生。

縱向的觀察每一年度的投資活動凈額時可以發現哈藥集團的虧損額在減少，但是哈藥集團也應當減少投資活動的開展，減少對企業現金資源的浪費，通過虧損的方式來獲得投資的經營這種行為是非常不可取的，如果繼續投資活動的開展將會引起哈藥集團的現金鏈發生斷裂從而引發一系列的風險出現。哈藥集團在今后的投資活動中要適當的刪減，盡可能的減少投資活動帶來的虧損，并通過開展較少的投資活動而提升哈藥集團的投資能力進而實現更多的投資收益。

4.3.3籌資活動產生的現金流量分析

表9 哈藥股份籌資活動現金流量分析分析

如表9所示對哈藥集團近五年的籌資活動分析可以發現哈藥集團的籌資活動開展的情況與投資活動差不多都不是一個特別理想的狀態。隨著哈藥集團籌集到的現金越多所產生的現金流出額也就越大，從而使得哈藥集團的籌資活動開展的十分沒有意義，并對哈藥集團造成了現金數額造成了危害，對哈藥集團的發展造成了更大的壓力。面對這種狀況哈藥集團必須要重新的制定籌資活動的開展模式，在擴大現金流入額的同時減少相關的現金流出情況，充分的發揮哈藥集團籌資活動的作用促進哈藥集團的健康發展。

當對哈藥集團每一年度的籌資活動進行觀察時，可以發現哈藥集團只有在2016年度沒有發生虧損，其他年度的籌資活動都沒有發揮其活動的意義。并且也表現出了哈藥集團的籌資能力較弱，很難解決哈藥集團的資金問題，隨著每一年度籌資活動凈額的負值不斷的增加，也就導致了哈藥集團面對的風險越來越多，從而增大了哈藥集團資金鏈斷裂的可能。因此哈藥集團必須要改進籌資活動當中的隱患，將2016年度籌資活動與其他年度的進行對比，找出籌資活動失敗的原因進行修正從而提升哈藥集團的籌資能力，幫助哈藥集團實現更多的現金流入滿足哈藥集團生產經營工作中對資金的需求。

5 結論

本篇論文是圍繞財務分析在企業管理中的應用研究所展開的，通過對財務分析在企業管理中的應用作用以及相關問題進行分析，整理出了財務分析咋企業管理中的局限性，并根據分析的結果制定出了相應的優化措施，幫助提升財務分析在企業管理中的應用效果。同時文章還引進了哈藥集團這一真實的企業作為案例，通過對哈藥集團的近五年的財務報表數據進行整理，分別的對哈藥集團的資產負債表利潤表以及現金流量表進行分析以此來對哈藥集團的生產經營狀況做出判斷。

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