淺議深圳大友鋼鐵公司償債能力問題及對策

摘 要

企業的償債能力是對企業自身的財務狀態和能力的一個直接反映,是用來衡量我國鋼鐵企業持續經營的實力的重要的經濟指標。分析某個企業的償付能力可以研究該企業可持續業務運營的能力以及風險,從而能夠推測出該企業的未來的營業收入。本文分析了深圳大友鋼鐵公司的償債能力現狀,發現其償債能力存在的一些問題,包括應收賬款回籠慢導致短期償債能力較弱;存貨積壓不利于提高短期債務的償債能力;債務結構失調影響企業的短期償債能力;財務結構不穩定導致長期償債風險大的問題。這些問題都影響了公司的償還債務的能力的提高,不利于公司的良性發展。為此,針對發現的這些問題,給出幾個良好的建議,如強化應收賬款的管理力度;提高企業競爭力度和推進技術創新;合理優化負債結構;優化財務結構以及合理地利用財務杠桿等措施。

關鍵詞:深圳大友鋼鐵公司 償債能力 負債經營 財務風險

一、引言

隨著當代我國市場經濟的不斷進步與社會的不斷發展,負債的經營已逐漸成為了現代中國企業生產和融資風險管理的重要手段。企業負債經營的合理有效應用不僅在客觀上可以有效解決一些企業外部市場資金短缺的問題,還在主觀上可以為一些企業經營者創造更多的資產和利潤。但隨之而來的是,債務的經營可能會給一些公司的經營者帶來一些社會財務上的風險,嚴重的可能會導致經營者的公司破產??梢?,對企業的負債的償還能力進行評價和分析已經是十分有必要的。因此我們需要知道,企業想要在客觀上充分利用外部市場的資金以及充分維持適宜的企業債務結構和資產結構,現代中國的這些企業就不可避免地要分外注意對其償債能力的評價和分析。我們認為通過對償債能力的評價和分析有利于幫助企業的經營者及時做出正確的生產和經營管理決策,有利于對公司的資產和財務狀況進行正確的評估和分析,推動公司的投資者及時做出精確無誤的投資決策,以及有益于公司的債權人及時做出正確的資產放款的決策??梢钥闯?,企業的負債償還能力的評價和分析對于企業及其相關的部門以及利益各方而言都具有十分重要的意義。準確適當地進行公司償付能力的分析和評價以及風險的推測,不但能夠協助公司的債權人評估以及確定其對債權償還和收回的安全保障的程度,而且債務預測能夠更好地幫助公司經營管理人員判斷、評價其實際投入資本的保全程度及其盈利的狀況,也同樣有利于幫助公司的管理層優化和完善公司的債務融資風險管理結構并有效地降低其債務融資的成本。

鋼鐵行業一直是我們國民經濟中非常重要的經濟主體,關系到國家經濟和民生,研究如何提高鋼鐵企業生存和償債的能力,如何正確選擇合適的償債方式和策略的關鍵問題,這對于促進我國鋼鐵企業穩定健康發展和成長有著十分重要的影響和意義。本文的研究旨在通過實際案例分析深圳大友鋼鐵公司的償債能力,揭示其公司的現狀,進而從理論上找出該企業目前存在的矛盾和問題,并在實踐中提出了相應的對策,以幫助該企業良好的生存和發展。

二、企業償債能力概述

(一)企業償債能力的概念

企業的償債能力主要是指企業用其所擁有的資產直接償還短期與長期債務的綜合能力,反映企業對償還到期債務的承受能力或者債權人得到擔保的程度,包括短期償債能力和長期償債能力。企業的償債能力主要是指直接反映企業的財務狀況和其經營管理能力的經濟標志。企業有無支付現金的能力以及償還債務的能力,是決定一個企業能否健康生存和可持續發展的重要關鍵。

企業償債能力分析內容及相關指標

企業償債能力的分析主要包含短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力是指企業以流動資產變現的方式償還短期負債的能力,它主要反映了企業對償付日常到期債務的風險承擔能力。一般采用流動比率、速動比率、現金比率等主要指標對其償債能力進行分析;長期償債能力主要是指反映企業對日常到期債務的風險控制能力和用流動資產償還債務的利息保障責任承擔能力,主要采用資產負債率、產權比率等主要指標來對其進行分析。

(三)企業償債能力分析的作用

分析企業債務償還能力的作用主要是體現于幾個方面:(1)科學的評價一個企業現階段總體的經營和財務狀況,企業是否能夠合理地償還日常到期的債務,這可以更客觀的反映一個企業現階段整體的財務狀況總體是否良好,這對于經營者和企業結合現階段企業財務的狀況能否作出合理的經營財務規劃和決策行為具有重要的依據和指導意義。(2)合理控制財務風險,企業在舉債經營的過程中勢必會因為債務規模的不同而面對不同程度的財務風險,所以通過企業償債能力分析,可以切實的衡量企業現階段是否存在過度舉債的問題,同時借由分析過度舉債的原因,也可以提出合理配置債務籌資的對策。(3)合理預測籌資前景,在現代企業經營管理過程中,負債經營是常見的一種現象。而償債能力分析可以幫助企業衡量現階段的財務狀況,以便于企業結合當前的償債能力和盈利能力對未來發展做出科學的籌資規劃。

二、深圳大友鋼鐵公司償債能力的現狀

深圳大友鋼鐵公司,位于深圳市光明新區羌下工業區1路2號,占地總面積是106000平方米,建筑總面積是80000平方米。于1993年5月14日竣工投入使用,投資總額是2億元。公司的東側是高速公路,南側是其他公司的工廠,西側大約50米處是羌下村的居民區,北面為山地。全廠職工人數118人,主要生產經營:加工鋼鐵制品及其他金屬制品。包括優質球化退火合金線材、低、中、高碳鋼線材、棒材、橢圓角鋼金屬線材、鋼鐵線材等,年生產能力可達15萬噸。

(一)短期償債能力分析

1、流動比率分析

流動比率是指企業的流動資產與流動負債的相對比率。其用來衡量企業在短期債務到期之前將流動資產轉換為流動現金的能力。通常流動比率越高資產的流動性就越強,公司的短期償債能力也就越強。

計算公式:流動比率=流動資產/流動負債

表1 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司流動比率分析表

年份 2017年 2018年 2019年
流動資產(萬元) 62879 65723 62312
流動負債(萬元) 55825 58436 50415
流動比率 1.13 1.12 1.24

根據表1得出,深圳大友鋼鐵公司近3年的流動比率分別是1.13、1.12、1.24,總體而言呈上升趨勢且均不超過2%。通常來講,企業合理的最小的流動比率數值是2,不過每一個行業的流動比率衡量標準可能會因為其業務的情況而有所不同。三年來該公司的流動比率一直低于這個水平,可以看出深圳大友鋼鐵公司的流動資產比較難以保障公司的短期債務的償還,這表明該公司的短期債務償還的能力不夠理想,有待進一步提升。

2、現金比率分析

現金比率是指企業的現金資產與流動負債的相對比率。這個指標通常是用來度量一家企業短期流動負債償還能力最好的指標。這一比率通常在20%以上為好,不過也不能太高,太高就表明這家公司擁有太多的低盈利性現金資產,資產的利用效率降低。

計算公式:現金比率=現金資產/流動負債·100%

表2 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司現金比率分析表

年份 2017年 2018年 2019年
現金類資產(萬元) 7257 10518 16133
流動負債(萬元) 55825 58436 50415
現金比率(%) 13% 18% 32%

通過表2可知,深圳大友鋼鐵公司近三年的現金比率分別是13%、18%和32%,呈逐年上升的趨勢。一般而言,現金比率體現了一家公司的債務償還的能力,數據越大就說明公司的支付能力越好,因此償債的保障性也就越強。雖然該公司2017和2018年的現金比率均低于合理的現金比率,但是可以看到其現金比率和合理的現金比率的差距是在逐漸縮小的,并且到了2019年,該公司的現金比率超過了合理的最低現金比率20%,說明2019年深圳大友鋼鐵公司的現金比率數據較好,同時現金比率的提高也促進了深圳大友鋼鐵公司的短期債務的償付能力的提高。

3、應收賬款周轉率分析

應收賬款周轉率是企業在一定期間內的賒銷收入凈額與應收賬款的平均余額之比,是用來衡量企業應收賬款流動程度的指標。有兩種計算方式:(1)應收賬款周轉次數(2)應收賬款周轉天數。周轉次數越高周轉天數就越短,也就說明了公司應收賬款周轉的速度快,收賬能力加強、收賬迅速、壞賬的損失較小,從而說明企業的短期債務償還能力強。

計算公式:

應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/[(期初應收賬款﹢期末應收賬款)·2]

表3 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司應收賬款周轉率分析表

年份 2017年 2018年 2019年
賒銷收入凈額(萬元) 88124 79830 93323
期初應收賬款(萬元) 21659 24190 19634
期末應收賬款(萬元) 24190 19634 20301
應收賬款周轉次數(次) 3.84 3.64 4.67
應收賬款周轉天數(天) 95.05 100.27 78.16

根據表3中的數據顯示,該企業近三年的應收賬款周轉次數分別是3.84次、3.64次、4.67次,呈先下降后上升的趨勢。而該企業的應收賬款周轉天數分別是95.05天,100.27天,78.16天,呈先上升后下降的趨勢。從這些數據可以知道深圳大友鋼鐵公司2017-2018年的應收賬款的周轉情況波動不大,到了2019年則有較大的波動,可以明顯地看到該企業2019年的應收賬款周轉率有比較大的提高。但總的來說該公司的應收賬款周轉情況不太理想,壞賬發生的幾率也比較大。

4、存貨周轉率分析

存貨周轉率是在特定時期內企業的營業成本與存貨平均余額的比率,反映了企業存貨周轉速度的快慢。比率越高存貨的流動性就越強,存貨以及占用在存貨上的資金的周轉速度也就越快。

計算公式:存貨周轉率=營業成本/[(期初存貨余額﹢期末存貨余額)·2]

表4 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司存貨周轉率分析表

年份 2017年 2018年 2019年
營業成本(萬元) 75493 71086 86255
期初存貨余額(萬元) 40746 33888 34172
期末存貨余額(萬元) 33888 34172 27010
存貨周轉次數(次) 2.02 2.09 2.82
存貨周轉天數(天) 180.69 174.64 129.43

通過表4可以得知深圳大友鋼鐵公司近三年的存貨周轉率(次數)分別是2.02次、2.09次、2.82次,可以看出數值是逐年提高的,其中2019年的變動幅度最大,增幅為35%。而公司的存貨周轉天數分別是180.69天、174.64天、129.43天,這些數據說明了深圳大友鋼鐵公司的存貨周轉的天數是一年比一年減少的。而且也可以發現在2019年的存貨周轉的天數的下降幅度也是最大的,降幅為26%。根據該公司這三年的存貨周轉次數和天數這兩項數據可以知道深圳大友鋼鐵公司的存貨周轉情況是逐年改善的,存貨周轉速度的加快也促使該企業存貨積壓的現象也越來越少了,這也促進了深圳大友鋼鐵公司的短期負債的償付能力的提升。

(二)長期償債能力分析

1、資產負債率分析

資產負債率是一種衡量企業總負債與總資產的絕對比率。其可以體現一個企業能夠利用債權人向企業提供的信貸資金幫助企業進行其經營管理活動的必要性和能力??梢泽w現債權人向企業提供的貸款的安全和可靠程度以及向企業提供的信貸資產在債權人的企業總信貸資產中的份額??梢哉宫F債權人向企業提供資金的風險承擔程度以及企業的進行借貸經營的能力。人們目前普遍認為這個比率的適當程度通常是40%至60%。

計算公式:資產負債率=總負債/總資產·100%

表5 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司資產負債率分析表

年份 2017年 2018年 2019年
負債總額(萬元) 59791 60385 63419
資產總額(萬元) 94906 85293 95407
資產負債率(%) 63% 71% 66%

根據表5可知,深圳大友鋼鐵公司近三年的資產負債率分別為63%、71%、66%,雖然這是先升后降的趨向,但是波動較小并且都在60%以上??梢娚钲诖笥唁撹F公司的資產負債率數據良好,也就促進了企業長期債務的償付能力的提升。

2、產權比率分析

產權比率是指企業的總債務占其所有者權益資產總額的比率,體現了企業所有者能夠承受各種長期債務和風險的整體經濟能力,是公司長期財務結構是否健全的衡量標志。這一數值越大公司償還各種長期債務的風險就越小,數值越小風險就越大。目前人們雖然普遍認同這一產權比率的數值低于100%時公司就具有較強的償付能力,但也應在企業的實際具體情況下對其加以分析。

計算公式:產權比率=(總負債/總權益)·100%

表6 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司產權比率分析表

年份 2017年 2018年 2019年
負債總額(萬元) 59791 60385 63419
所有者權益總額(萬元) 34186 24647 32690
產權比率(%) 175% 245% 194%

通過表6可以看到,深圳大友鋼鐵公司近三年的產權比率分別是175%、245%、194%,雖然這是先上升后下降的趨勢,但是都保持在100%以上,而且該比率這三年的數值都很高,并且數據波動的范圍還是較大的,可見該企業的財務結構是高報酬、高風險的,資產結構也不太穩定和合理,也導致企業的長期償債的風險也較高。

三、深圳大友鋼鐵公司償債能力存在的問題

(一)應收賬款回籠慢導致短期償付能力較弱

通過對當前償付能力狀況下的應收賬款周轉率分析的數據可以得出深圳大友鋼鐵公司2017-2019年的應收賬款周轉率分別是3.84、3.64、4.67,根據這些數據依次列出圖1、表7和圖2。其中,應收賬款周轉率的趨勢分析見圖1;行業對比分析見表7和圖2。

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圖1 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司應收賬款周轉率趨勢分析圖

通過觀察上面的表3以及圖1從而得知:深圳大友鋼鐵公司近三年的應收賬款周轉的次數分別是呈先下降后上升的趨勢,其中2018年比2017年下降了,降幅為5.2%;2019年比2018年增加了,增幅為28.30%。通過這些數據可以知道深圳大友鋼鐵公司2018年的應收賬款周轉的變動幅度的波動較小,到了2019年則有較大的波動,可以明顯地發現2019年該企業的應收賬款周轉率有了較大的提高。

表7 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司應收賬款周轉率與同行業平均值對比分析表

年份 2017年 2018年 2019年
深圳大友鋼鐵公司 3.84 3.64 4.67
行業平均值 7.89 8.31 10.52

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圖2 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司應收賬款周轉率和同行業平均值對比分析圖

通過觀察表7和圖2可知,該企業近三年的應收賬款周轉率均低于本行業的平均水平并且差距較大,這說明深圳大友鋼鐵公司的應收賬款周轉水平在整個行業來看是較低的,在行業里處于較不利的地位,不利于公司的競爭和良性發展。

綜合趨勢分析和行業對比分析得出結論:從趨勢分析來看,該企業在2019年的應收賬款周轉率情況相比前兩年有更好的趨勢,應收賬款的回籠速度加快,壞賬相對減少;但是從該行業的對比分析中可以得知該企業這三年的應收賬款周轉率都不及行業的平均水平,不利于企業的競爭發展。所以總的來說深圳大友鋼鐵公司的應收賬款周轉情況不太理想,存在應收賬款回籠速度慢的問題,而且由于公司的應收賬款的不能及時收回,企業出現壞賬的風險也比較大。

存貨積壓不利于提高短期償債能力

根據當前償付能力狀況下的存貨周轉率分析的數據可以得出該企業2017-2019年的存貨周轉率分別為2.02、2.09、2.82,根據這些數據依次列出圖3、表8和圖4。其中,存貨周轉率的趨勢分析見圖3;行業對比分析見表8和圖4。

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圖3 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司存貨周轉率趨勢分析圖

根據表4和圖3可知,深圳大友鋼鐵公司近三年的存貨周轉次數是逐年提高的,其中2019年的變動幅度最大,較上年提高了0.73,增幅為35%;存貨周轉天數是逐年下降的趨勢,其中2019年較上年的變動幅度最大,降幅為26%。因此根據這兩項數據可知深圳大友鋼鐵公司2019年的存貨周轉率較前兩年顯著提高,究其主要原因是公司在2019年加大了產銷的銜接力度,存貨積壓相對減少,提高了公司的存貨周轉率,從而也就提高了企業的短期償債的能力。

表8 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司存貨周轉率與同行業平均值對比分析表

年份 2017年 2018年 2019年
深圳大友鋼鐵公司 2.02 2.09 2.82
行業平均值 4.31 5.47 5.90

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圖4 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司存貨周轉率和同行業平均值對比分析圖

根據表8和圖4可知,深圳大友鋼鐵公司近三年的存貨周轉率都不及本行業的平均值,可見該企業的存貨周轉率在行業里還是處于劣勢的地位,競爭力較弱,受行業的威脅較大。

綜合趨勢分析和行業對比分析得出結論:從趨勢分析可以看出深圳大友鋼鐵公司的存貨周轉率是逐年上升的,可見發展趨勢是良好的;但是從該行業的角度來看,該企業近三年的存貨周轉率均不及行業的平均值??梢婋m然公司在2019年加強了生產和銷售的銜接力度,加大了營銷力度,使存貨周轉率較前兩年提高了不少,但是因為有首鋼、武鋼、寶鋼等這些國企鋼鐵廠的存在,這些國企鋼鐵廠規模都大而且競爭力也在前列,生產技術更為先進并且知名度高,這些都使深圳大友鋼鐵公司的競爭力度大打折扣,從而導致企業的產品滯銷,存貨周轉率低于行業平均值,出現存貨堆積的現象,最終給公司短期債務償還能力的提高帶來不利的影響

(三)債務結構失調影響企業短期償債能力

根據償債能力現狀里的流動負債和負債總額數據編制出該公司的負債結構分析圖,見圖5。

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圖5 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司負債結構比重圖

通過圖5可以明顯地看出,該企業2017-2019年的流動負債占總負債的比重分別為93%、97%、79%,可以看出流動負債在總負債中所的比重很大,而非流動負債也就是長期負債的比重偏小,兩者的比重懸殊。雖然2019年的流動負債的比重相比前兩年有所下降,但是所占的比重還是在50%以上。由此可知深圳大友鋼鐵公司的負債結構比例不合理,流動負債比重過大致使公司把更多的流動資產用來償還企業的短期借款,短期債務償還的風險較大,不利于該企業短期債務償還能力的增強。

(四)財務結構不穩定導致長期償債風險大

由償債能力現狀里的產權比率分析的數據可以得出該企業2017-2019年的產權比率分別是175%、245%、194%,根據這些數據依次列出圖6、表9和圖7。其中,產權比率的趨勢分析見圖6;行業對比分析見表9和圖7。

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圖6 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司產權比率趨勢分析圖

根據表6和圖6可以得出,深圳大友鋼鐵公司近三年的產權比率是先上升后下降的趨向,2018年比2017年上升了70%,2019年較上年同比降低了51%,且這三年的產權比率均在100%以上,可以看出公司的財務結構是高回報和高風險的,資產結構不太穩定,長期償債的風險較大,不利于企業的穩定發展。

表9 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司產權比率與同行業平均值對比分析表

年份 2017年 2018年 2019年
深圳大友鋼鐵公司 175% 245% 194%
行業平均值 113% 138% 170%

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圖7 2017-2019年深圳大友鋼鐵公司產權比率和同行業平均值對比分析圖

根據表9以及圖7可以看出,深圳大友鋼鐵公司近三年的產權比率均高于行業的平均水平,即使該企業2019年的產權比率和行業均值之間的差距較前兩年縮小了,但是該公司2019年的產權比率數據在行業里還是比較高的??梢娚钲诖笥唁撹F公司的舉債經營程度比較高,財務結構不太穩定并且風險較大,在行業里處于較不利的地位。

綜合趨勢分析和行業對比分析得出結論:深圳大友鋼鐵公司近三年的產權比率都很高,且均高于行業的平均值,可見該企業的財務結構是高收益高風險的,高回報的同時也帶來了很大的風險,給公司的所有者帶來不利的影響??偟膩碚f,深圳大友鋼鐵公司的基本財務結構不穩定,財務風險較大,對所有者的保障程度不高,不利于企業的穩定發展。

四、解決深圳大友鋼鐵公司償債能力問題的對策

(一)加強對應收賬款的管理

1、建立專門的信用管理機構

如果深圳大友鋼鐵公司想要強化應收賬款的管理力度,提高其回籠的速度,就必須要建立一個專門的信用管理部門。這是因為如果應收賬款回籠速度較慢,可能會出現積壓應收賬款的金額過大的現象,從而造成壞賬,此時就需要設立一個相關的信用管理的組織。所以深圳大友鋼鐵公司必須要設立一個專門的信用管理的機構,在和客戶進行賒銷賬款業務的時候,對于客戶的信用狀況以及賒銷的管理都必須要派遣相關的工作人員來對其進行管理和控制。同時深圳大友鋼鐵公司要在這個機構中詳細地記錄與本公司進行賒銷賬款業務的客戶基本的信息,并且還要設立一個特定的系統來專門地管理這些客戶的基本信用情況,以便更容易地評估客戶的風險信用情況。此外該機構還必須及時地掌握和更新客戶的基本信息和狀態并合理評價其信用和存在的風險,從而搜集到更多與客戶相關的資料。如果客戶出現延遲付款的現象,公司就有足夠的資料來維護自身的權益。

2、強化應收賬款內控和監督力度

深圳大友鋼鐵公司要想強化對應收賬款的管理,就要加強對應收賬款的內部控制。首先,深圳大友鋼鐵公司的工作人員在簽訂銷售合同時應站在嚴肅謹慎的立場,并盡量在合同中制定一些有利于維護本公司利益的條目款項。當客戶出現拖欠款項或信用欺騙的情況時,公司就可以根據合同的這些條目款項來維護自身的權利和利益。其次,深圳大友鋼鐵公司的財務部門要派專人來管理公司的應收賬款,合理編制應收賬款賬齡分析表和明確應收賬款的實際占用天數并定期分析其結構和賬齡。同時還要及時與客戶進行對賬,這樣才能實時了解公司應收賬款的狀況。深圳大友鋼鐵公司除了加強應收賬款的內部控制外,還必須要加強對應收賬款的監管,發揮內部監督的作用。這是因為在企業的內部控制中,監督是不可或缺的工作,可以發現業務流程的缺陷以及不足的地方,這有利于改善應收賬款的內部控制制度。深圳大友鋼鐵公司可以設立獨立的監督部門,監督賒銷業務中內部控制制度的實施情況,確保應收賬款的內部控制系統到位。要監督的內容包括:是不是按照制度從嚴執行;是否存心不收款項以及控制環節中是否存在不足之處等等,并且務必要及時解決發現的問題。

提高競爭力度和推進技術創新

1、建立適宜自身的產品營銷體系

深圳大友鋼鐵公司要想進一步提升自身競爭的力度,就要拓寬自己的業務范圍,以公司生產的主要產品為主要業務并且公司的業務還要多元化,逐步提高公司產品的質量水平和公司運作的標準化程度,建立適宜公司自身發展的產品營銷體系,形成自身獨特的競爭優勢。隨著鋼鐵市場的發展壯大,市場的有限性、宏觀性、強制性、信息不對稱性決定了深圳大友鋼鐵公司必須建立適宜自己發展的產品營銷體系,并通過市場定位和細分來制定公司的發展戰略,然后通過公司具體的戰略規劃來提升產品的品質以及制定出適宜的產品價格。其次,深圳大友鋼鐵公司還必須從同行業中的其他企業以及行業市場的空白之處中探求自身發展的時機,找出同行業中其他公司的不足之處,以此來建立并發展自己的相對突出的優勢,同時還要通過對消費需求變化的分析,積極尋找并且要深刻領悟到如何為顧客提供更大的利益的要領。同時深圳大友鋼鐵公司要根據鋼鐵市場的變化來不斷更新自身的銷售方式,具體是要做到:通過公司產品的市場屬性和特點來選擇適宜的銷售方式,諸如直供、分銷以及競價銷售等多種方式。以此來優化公司的資源配置,從而創造出最大的經濟效益。

2、推進技術創新工作

深圳大友鋼鐵公司如果想提高自身的競爭能力,就必須要進一步推進產品研究開發的投入力度,以此來促進公司的技術的創新。首先,深圳大友鋼鐵公司必須要創立一個健全和完善的技術創新系統,重視公司產品的更新換代以及工藝的創新,同時借鑒本國或者國外的一些優秀的技術產品,從中汲取到經驗,以此來發展公司自身技術的創新工作,形成一系列具有公司自主的知識產權和相對的競爭優勢的創新產品以及生產技術。其次,深圳大友鋼鐵公司還要進一步推進公司自身的技術改造工作,工作的重點主要包括豐富公司的產品種類以及提高公司產品的品質,同時公司還要全面推廣產品的清潔生產工作從而以此來減少在產品生產過程中產生的污染物,除此之外公司還要提升自身的經濟效益,以及大力推進公司產品的出口工作等等。最后,深圳大友鋼鐵公司在生產產品的時候要多加利用這些新的技術以及工藝和新的產品材料,不停地完善自身的工藝技術和生產設備的水平,以此來生產出高品質的鋼材產品,從而為消費者的消費需求提供充分的保證。

(三)合理優化負債結構

1、降低短期借款的比重并適當增加長期借款

從上述分析中可以發現深圳大友鋼鐵公司的流動負債即短期負債的比重很大,非流動負債也就是長期負債的比重偏小,兩者的比例懸殊造成了企業負債結構的不合理。而且,公司短期的債務過多也致使深圳大友鋼鐵公司要頻繁的用公司的流動資產來償還這些短期負債,從而導致企業短期債務償還能力的下降。因此,深圳大友鋼鐵公司要平衡流動負債和非流動負債的比例,減少流動負債并適當增加非流動負債,從而合理配置公司的負債的比例,以此來提高深圳大友鋼鐵公司的短期債務的償付能力,從而促進該公司良好的發展。

2、保持穩定的營業凈現金流量

保持穩定的營業現金凈流量能夠促使公司優化自身的債務結構,對于公司的發展來講是有很大的積極的推動作用的。因此深圳大友鋼鐵公司要特別關注公司每一年的營業凈現金流量,通過凈現金流量的數據來確定公司的債務結構,并使其維持在一個適宜公司發展的結構比例。具體是要做到:使公司在每一年度內需要歸還的債務小于或等于該時期內公司的營業凈現金流量。因此就算深圳大友鋼鐵公司出現籌集資金方面的難題,就可以用經營產生的現金凈流量來償還公司的債務,提高公司的償付能力。

(四)優化財務結構并合理利用財務杠桿

1、確定合理的資產結構和資本結構

通過上述分析可知深圳大友鋼鐵公司的產權比率過高,可見該企業的財務結構不穩定、財務風險大,因此深圳大友鋼鐵公司必須要優化公司自身的財務結構財務結構是由資本結構和資產結構組成。財務風險也是經營和籌資的風險這兩者的統一。公司財務的狀況就是通過公司的財務結構承擔經營以及籌資的風險的能力來反映出來,其中公司的經營風險由公司的資產結構來承擔,籌資風險由資本結構承擔。所以,深圳大友鋼鐵公司要想優化企業的財務結構就要確定合理的資產結構和資本結構,具體是要做到:建立和保持最優的公司資產結構,同時還要強化對流動資金的管理力度,從而達到控制公司的經營風險的效果;建立和保持最優的公司資本結構,并且要合理地進行負債籌資的工作,以此來控制公司籌資的風險;最后是要在公司的資產結構以及資本結構之間保持兩者的平衡,并且要做到兩者之間的有機協調,促使公司的經營風險和籌資風險發揮彼此之間稀釋的作用,從而降低深圳大友鋼鐵公司的財務風險。

2、合理利用財務杠桿

深圳大友鋼鐵公司要想降低公司的財務風險就要合理地利用財務杠桿,因為財務杠桿能給公司帶來積極的影響也能帶來消極的影響,而帶來怎樣的影響效果取決于公司怎樣來利用它。如果公司合理地利用財務杠桿,就能夠為公司帶來更大的經濟效益。但是如果公司沒有利用好財務杠桿,就會出現財務上的風險,可見財務杠桿與財務風險兩者有聯系。如果公司財務杠桿的系數過高的話,則伴隨而來的是公司財務風險的提高,所以說如果深圳大友鋼鐵公司的財務杠桿利用不當就會增加公司的財務風險。In general,when financial leverage increases then the profit and risk of the company also increases,所以深圳大友鋼鐵公司只有科學合理地運用公司的財務杠桿才能在企業收益增加的同時降低公司財務風險產生的概率,實現公司效益的最大化。

五、總結

企業的償債能力的高低直接反映了一個企業的財務管理狀況及其經營管理的能力,判斷一個企業是否具有按期償還債務的能力是企業能否在未來保持健康成長和可持續發展的關鍵點,由此可見分析企業的債務的償還能力是必不可少的。本文通過揭示深圳大友鋼鐵公司2017-2019年的償債能力的現狀,然后通過分析一些償債能力指標,發現其存在諸多的問題,諸如應收賬款回籠慢導致短期償債能力較弱;存貨積壓不利于提高短期債務的償債能力;債務結構失調影響企業的短期償債能力;財務結構不穩定導致長期償債風險大的問題,從這些問題中可以看出該企業總體的償債能力在整個行業中處于較劣勢的地位,發展形勢比較嚴峻。最后針對該企業存在的這些突出問題分別提出了一些相應的解決的對策。

文章的內容還有一些疏漏和不足之處,望各位老師指正。

參考文獻

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【3】綦春言.X科技集團的償債能力分析[J].營銷界,2019,(42):16-17.

【4】苗雨君,呂欣.企業償債能力探析[J].中國鄉鎮企業會計,2018,(01):79-80.

? ? ? ? 致 謝

本文的順利完成,由衷地感謝我的指導老師,從論文題目的選擇、提綱的擬定、內容結構的確定和排版、到最后論文的敲定,都是在講師的悉心指導下完成的。講師學識淵博,對待工作一絲不茍、治學嚴謹的態度,指出了我的論文中存在的問題并針對這些問題提出了相關的建議,使我不僅在做論文的過程中獲益匪淺,更是對我在今后的生活、工作和學習都將具有長遠的指導意義。在此,我對講師表示真誠的感謝!

另外對答辯和評閱的各位老師表示感謝!

淺議深圳大友鋼鐵公司償債能力問題及對策

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